不動産投資信託（REIT）は、収入を生み出す不動産に投資する投資ファンドまたは証券です。この基金は、オフィスやアパート、倉庫、病院、ショッピングセンター、学生住宅、ホテル、森林地帯などの商業施設への投資に資金を提供する株主の会社によって運営および所有されています。不動産投資信託は、特別な税制上の配慮を受け、投資家に高いリターンを提供し、証券取引所で上場されています。
REITを管理するための要件は何ですか？
投資信託と同様に、不動産投資信託は、小規模投資家と大規模投資家の両方が不動産ベンチャーの所有権を取得することを可能にします。これは、投資機会と強力な収入手段を提供することを目的とした法律に準拠しています。言い換えれば、それは市場で取引されている株に似ています。
リートには以下の要件があります。
- すべてのREITには少なくとも100人の株主または投資家が必要であり、いずれも50％を超える株式を保有することはできません。
- 資産の75％以上を不動産、現金、または国債に投資する必要があります
- 総収入の75％は不動産投資から得られなければなりません
- 課税所得の少なくとも90％に相当する配当を株主に支払わなければなりません
- 取締役会または評議員会が管理する必要があります
REITの3つのタイプは何ですか？
- エクイティREIT–不動産に投資する一般的に使用されるREIT。収入は、主にオフィススペース、倉庫、ホテルの賃貸から家賃の形で生み出され、最終的には株主への配当として分配されます。
- 住宅ローンREIT–収益は、不動産所有者への融資または既存の住宅ローン担保証券の購入を通じて、住宅ローンから生み出されます。住宅ローンで得られる利息とこれらのローンの資金調達コストとの間のマージンは、この投資活動から得られる収入です。
- ハイブリッドREIT–不動産投資家にローンを提供しながら、不動産を所有することによる不動産と住宅ローンへの投資の組み合わせ。収入は家賃と利子収入の両方から来ます。
REITに投資するメリットは何ですか？
- 透明性–主要な証券取引所で取引されるREITは、規制および報告の目的で、他の上場証券と同じルールの下で運用されます。
- 流動性–株式は市場で簡単に売買できます。
- 配当–利益の90％以上が投資家に還元されるため、投資家に安定した収入源を提供します。
- 分散–投資ポートフォリオにREITを含めることは、他の株式や証券がダウンしている場合に有利です。REITは通常、他の資産クラスのパフォーマンスとの相関が低いためです。
- パフォーマンス–商業用不動産の着実な長期評価により、歴史的に良好なパフォーマンスが証明されています。
REITの欠点は何ですか？
- 成長の鈍化–利益の90％が投資家に還元されるため、ビジネスに再投資できるのは10％のみです。
- より高い納税–配当は、ほとんどの配当が該当する15％の規則ではなく、通常の所得と同じように課税されます。
- 投資リスク–不動産の評価、金利、負債、地理、税法など、不動産市場に影響を与える可能性のある要因のために重大な場合があります。したがって、デューデリジェンスを実行する必要があります。
- 管理手数料–一部のREITは高額の取引手数料と管理手数料を請求しますが、これは投資家への純支払いを減らす傾向があります。
- 最小限の管理–投資家は、不動産の所有権や市場取引に適用される戦略などの運用上の決定を管理することはできません。
詳細については、以下のリソースとEYの2016REITレポートをご覧ください。
追加のリソース
Financeは、Financial Modeling＆Valuation Analyst（FMVA）™FMVA®認定を提供しています。キャリアを次のレベルに引き上げたいと考えている人のために、Amazon、JP Morgan、Ferrari認定プログラムなどの企業で働く350,600人以上の学生に参加してください。あなたのキャリアを学び、前進させ続けるために、以下の財務リソースが役に立ちます：
- 不動産合弁事業不動産合弁事業不動産合弁事業（JV）は、ほとんどの大規模な不動産プロジェクトの開発と資金調達において重要な役割を果たします。合弁事業は取り決めです
- メザニンファンドメザニンファンドメザニンファンドは、買収、成長、資本増強、または管理/レバレッジドバイアウトのためにメザニンファイナンスに投資する資本のプールです。企業の資本構造では、メザニンファイナンスは株式と負債のハイブリッドです。メザニンファイナンスは、最も一般的には優先株または劣後無担保債務の形をとります。
- 債券トランシェ債券トランシェ債券トランシェは通常、同時に提供される住宅ローン担保証券の一部であり、通常、さまざまなリスクレベル、報酬、および満期を伴います。たとえば、モーゲージ担保証券（CMO）は、さまざまな日に満期を迎え、さまざまなレベルのリスクを伴い、さまざまな金利を支払う多数のトランシェで構成されています。
- 不動産モデリング