オーバーナイトレートとは、預金取扱機関（銀行や信用組合など）の金利を指します。信用組合信用組合は、会員が所有および管理する金融機関の一種です。信用組合は、会員に次のようなさまざまな金融サービスを提供します。口座とローンのチェックと貯蓄。これらは、高品質の金融サービスを提供することを目的とした非営利団体です）一晩の貸付に対して相互に請求します。宿泊料金は国によって異なるものと呼ばれていることに注意してください。たとえば、米国ではフェデラルファンド金利と呼ばれ、カナダでは政策金利と呼ばれます。
一晩料金の内訳
オーバーナイトレートの概念は、銀行業務と流動性の問題に密接に関連しています。銀行の流動性は、その事業運営により大きく変動する傾向があります。たとえば、現金の引き出し、貸付活動、およびその他の負債は、銀行による流動性不足につながる可能性があります。さらに、各銀行は中央銀行が設定した準備預金を維持する必要があります。
基本的に、準備預金は、銀行の預金のうち、貸付活動に使用できない特定の割合です。資金は取っておき、現金または中央銀行の口座に保管する必要があります。預金取扱機関が予想外の義務を果たし、流動性不足を克服するために短期資金調達にアクセスできるようにするために、オーバーナイト貸付の概念が導入されました。
ほとんどの国では、貸出金利は中央銀行によって監督されています（例：連邦準備制度（FRB）連邦準備制度は米国の中央銀行であり、世界最大の自由市場経済の背後にある金融機関です。米国またはカナダのカナダ銀行）。一般的に、中央銀行は目標レートまたはレートの目標範囲を設定します。中央銀行は、その管轄下で運営されている預金取扱機関に、夜間の貸付活動において正確に目標金利を請求するように強制することはできないことに注意してください。料金は、オーバーナイトマーケットに参加している銀行によって設定されます。
ただし、中央銀行は、公開市場操作を通じて、預金取扱機関が目標範囲内の金利に従うことを奨励する場合があります。たとえば、中央銀行は、経済により多くの現金を注入し、金利を下げるために、銀行から国債の購入を開始する場合があります。あるいは、中央銀行が目標金利の引き上げを目指す場合、政府発行の証券の売却を開始して、人為的に流動性不足を引き起こす可能性があります。
一晩料金と金融政策
オーバーナイトレートは、最も重要なマクロ経済変数の1つです。一晩の貸出金利の変化は、失業率、インフレなどの他のマクロ経済要因にも影響を与える可能性があります。インフレインフレは、一定期間における商品の価格水準の上昇を指す経済概念です。価格水準の上昇は、特定の経済の通貨が購買力を失うことを意味します（つまり、同じ金額でより少ない通貨を購入できます）。 、および経済成長率。
中央銀行は、金融政策を実施するために翌日物貸出金利を操作します。例えば、経済成長の鈍化の証拠が現れた場合、中央銀行は拡大金融政策を実施することができます拡大金融政策拡大金融政策は、国内の成長を刺激するために金融拡大率を高めることを目的とした一種のマクロ経済金融政策です経済。経済成長は、追加のマネーサプライによって支えられなければなりません。成長を刺激するために一晩のレートを下げることによって。より低いレートは、銀行がより低いレートでお互いから資金を借りることができることを意味します。
その後、銀行は顧客に低金利を請求することができ、企業や個人にとってより手頃なローンになります。したがって、企業は、消費者の購買力も向上する一方で、さまざまな投資および拡大活動のために追加の資金を得ることができます。
逆に、国の経済が過熱し、インフレ上昇の兆候がある場合、中央銀行は収縮金融政策を実施する可能性があります収縮金融政策収縮金融政策は、戦うための金融拡大率を低下させることを目的とした一種の金融政策ですインフレーション。インフレの上昇は、過熱した経済の主要な指標と見なされます。この政策は、金利を引き上げることにより、経済におけるマネーサプライを削減します。利上げは銀行が過度の夜間貸付活動を行うことを思いとどまらせる。
したがって、銀行は、より高い翌日物金利を補うために、顧客に請求される金利を引き上げます。これは経済のお金の循環の減少につながり、インフレを防ぎます。しかし、それはまた、事業活動を思いとどまらせます。
その他のリソース
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- プライムレートプライムレート「プライムレート」（プライムレートまたはプライムレートとも呼ばれます）という用語は、大手商業銀行が顧客が保有する最高の信用格付けのローンおよび製品に課す金利を指します。