キャッシュコンバージョンサイクル（CCC）は、企業が在庫への投資を変換するのにかかる時間を示す指標です。在庫在庫は、貸借対照表にある現在の資産勘定であり、すべての原材料、仕掛品で構成されます。 、そして会社が蓄積した完成品。多くの場合、流動資産の中で最も流動性が低いと見なされます。したがって、当座比率の計算では分子から除外されます。現金へ。変換サイクルの式は、企業がリソース入力を現金に変換するのにかかる時間を日数で測定します。詳細については、財務の財務分析の基礎コースをご覧ください。
キャッシュコンバージョンサイクル式
キャッシュコンバージョンサイクルの式は次のとおりです。
キャッシュコンバージョンサイクル= DIO + DSO – DPO
どこ：
- DIOはDaysInventoryOutstandingの略です
- DSOはDaysSalesOutstandingの略です
- DPOはDaysPayableOutstandingの略です
Days Inventory Outstanding（DIO）とは何ですか？
在庫未払い日数（DIO）在庫未払い日数在庫未払い日数（DIO）は、会社が在庫を販売する前に保持する平均日数です。在庫未払い日数の計算は、企業が在庫を現金に変換するまでの時間を示しています。これは流動性指標であり、企業の運営および財務効率の指標でもあります。は、平均して、会社が在庫を売上に変えるのにかかる日数です。基本的に、DIOは、企業が在庫を販売する前に保持する平均日数です。未処理の在庫日数の計算式は次のとおりです。
たとえば、会社Aは、2018年に終了した会計年度の開始在庫が1,000ドル、終了在庫が3,000ドルで、売上原価が40,000ドルであると報告しました。A社のDIOは次のようになります。
したがって、この会社の在庫が売上に変わるまでに約18日かかります。
未払い日数（DSO）
未払い日数（DSO）未払い日数販売未払い日数（DSO）は、クレジット販売が現金に変換されるのにかかる平均日数、または会社が売掛金を回収するのにかかる時間を表します。DSOは、特定の期間中に売掛金の合計を純クレジット販売の合計で割ることによって計算できます。は、会社が売掛金を回収するのに平均してかかる日数です。したがって、DSOは、企業が販売後に支払いを回収するための平均日数を測定します。未払いの日数の計算式は次のとおりです。
たとえば、会社Aは、2018年に終了した会計年度に4,000ドルの開始売掛金と6,000ドルの終了売掛金を報告し、クレジット売上は120,000ドルでした。A社のDSOは次のようになります。
したがって、この会社が通常の請求書を収集するのに約15日かかります。
未払い日数（DPO）とは何ですか？
買掛金未払日数（DPO）買掛金未払日数（DPO）は、企業が買掛金を返済するのにかかる平均日数を指します。したがって、未払日数は、企業が買掛金をどの程度適切に管理しているかを測定します。DPOが20の場合、企業がサプライヤーに返済するのに平均20日かかることを意味します。は、平均して、会社が買掛金を返済するのにかかる日数です。したがって、DPOは、企業が貿易債権者、つまりサプライヤーから請求書を支払うまでの平均日数を測定します。未払日数の計算式は次のとおりです。
たとえば、会社Aは、2018年に終了した会計年度に1,000ドルの開始買掛金と2,000ドルの終了買掛金を転記し、売上原価は40,000ドルでした。A社のDSOは次のようになります。
したがって、この会社の請求書の支払いには約13日かかります。
詳細については、財務の財務分析の基礎コースをご覧ください。
まとめ：キャッシュコンバージョンサイクル
キャッシュコンバージョンサイクルの式= DIO + DSO –DPOであることを思い出してください。それをどのように解釈しますか？
キャッシュサイクルは、（1）DIO、（2）DSO、および（3）DPOの3つの異なる部分に分けることができます。最初の部分では、未処理の在庫日数を使用して、会社が在庫を販売するのにかかる時間を測定します。2番目の部分は、未払いの売上日数を使用して、これらの売上から現金を収集するのにかかる時間を測定します。
最後の部分は、未払日数を使用して、会社がサプライヤーに支払いを行うのにかかる時間を測定します。したがって、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは、会社が在庫を購入し、クレジットで在庫を販売し、売掛金を回収して現金に変換するサイクルです。
上記の会社AのDIO、DSO、およびDPOを使用すると、会社Aのキャッシュコンバージョンサイクルは次のようになります。
CCC = 18.25 + 15.20 – 13.69 = 19.76
したがって、A社が在庫への初期の現金投資を現金に戻すには約20日かかります。
キャッシュコンバージョンサイクルの解釈
キャッシュコンバージョンサイクルの公式は、企業が運転資本をどれだけ効率的に管理しているかを評価することを目的としています。他のキャッシュフロー計算と同様に、キャッシュ変換サイクルが短いほど、会社は在庫を販売し、サプライヤーに支払いをしながらこれらの販売から現金を回収するのに優れています。
キャッシュコンバージョンサイクルは、同じ業界で事業を行っている企業と比較し、トレンドに基づいて実施する必要があります。たとえば、企業の転換サイクルを前年度のサイクルに測定することは、運転資本管理が悪化しているか改善しているかを測定するのに役立ちます。さらに、企業のサイクルを競合他社と比較すると、企業のキャッシュコンバージョンサイクルが業界の競合他社と比較して「正常」であるかどうかを判断するのに役立ちます。
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