アービトラージャーは、金融市場の非効率性を利用して利益を得る個人です。ニューヨーク証券取引所（NYSE）ニューヨーク証券取引所（NYSE）は、S＆P 500の82％をホストする、世界最大の証券取引所です。世界最大の企業の70として。売買のプラットフォームを提供する上場企業です。裁定取引の機会は、資産の価格が複数の市場間で同時に異なる場合に発生します。このような価格差は、市場の欠陥に起因する非効率性です。
成功した仲裁人は、金融資産を低価格で購入すると同時に高価格で販売することで利益を上げ、差額をポケットに入れます。非効率性を利用することにより、取引されている金融資産は同等であるため、仲裁人はリスクのない利益を得ることができます。次に、仲裁人の行動は、資産価格を平準化させることにより、市場効率を高めます。
概要
- アービトラージャーは、金融市場の非効率性を通じて利益を得る個人です。
- 価格が変わらないようにするために取引が同時に行われるため、裁定取引は一般的にリスクがありません。
- 十分な裁定取引が行われると、2つの市場間の誤った価格の資産が均等化され、市場の効率が最大化されます。
アービトラージはどのように機能しますか？
アービトラージの概念は非常に単純です。同等の資産の価格差を利用することにより、仲裁人は低く買い、高く売ることでリスクのない利益を上げることができます。
農場からアボカドをそれぞれ$ 1.00で購入できるとします。その後すぐに、アボカドを地元のレストランに1個1.50ドルで販売します。この場合、販売するアボカドごとに50セントの利益が得られます。
金融裁定取引も同様ですが、金融資産の価格は即座に変更される可能性があります。株式などの資産の価格差を利用するには株式株式とは何ですか？会社の株式を所有する個人は株主と呼ばれ、会社の残余資産と収益の一部を請求する資格があります（会社が解散した場合）。「株式」、「株式」、および「株式」という用語は同じ意味で使用されます。、トランザクション中に価格が変更されないようにするには、トランザクションを同時に実行する必要があります。
アービトラージャーは何をしますか？
アービトラージャーは、同等の資産の価格のわずかな違いから利益を得るように設計された取引戦略を使用します。資産は、株式、債券、通貨、商品、または売買可能なその他の金融商品です。株価の更新の遅れなどの金融市場の欠陥は、仲裁人にとって絶好の機会となる可能性があります。
裁定取引を行うために、投資家はある取引所で株式を購入すると同時に、別の取引所で同じ株式を売却します。同時に取引が行われる場合、取引中に株価が変動する可能性はありません。同じ株をより高い価格で販売することにより、仲裁人は、誤った価格の資産間の差に等しいリスクのない利益を得ることができます。
増分価格差と時間に敏感な性質のため、ほとんどの裁定取引には、ヘッジファンドなどの機関投資家が関与します。ヘッジファンド代替投資手段であるヘッジファンドは、投資家（認定投資家または機関投資家）が一緒に資金をプールするパートナーシップです。およびまたは銀行。スマートフォンで株式を取引するほとんどの個人投資家にとって、さまざまな証券取引所間で同時に取引するために必要な重要な技術リソースのため、裁定取引は困難です。
また、2つの金融資産間の価格差はごくわずかである可能性があります。裁定取引が収益性があり価値があることを保証するために、小さな価格差を利用するには多額のお金が必要です。
アービトラージの影響
市場の非効率性を利用することにより、アービトラージャーは、需要と供給のシステムを通じて価格を平準化することにより、金融システムを支援します。需要と供給の法則は、効率的な市場では、商品の供給量とその商品に要求される量は互いに等しい。その財の価格は、需要と供給が互いに等しくなる点によっても決定されます。 。アービトラージャーがより安い市場から資産を購入し、より高価な市場で同じ資産を販売すると、より安い市場での資産の需要が増加し、価格が上昇します。対照的に、より高価な市場では供給が増加し、価格が下落します。
十分な裁定取引が行われる場合、2つの市場間の資産の価格は等しくなり、全体的な効率が最大化されます。市場価格が裁定取引の可能性なしに平準化されるとき、それは裁定取引均衡として知られています。
アービトラージャーの例
株価の違いは通常、複数の証券取引所に二重上場している企業に起因します。XY社の株式の価格がニューヨーク証券取引所（NYSE）で1株あたり165.40ドルであるとしましょう。トロント証券取引所（TSX）では、XY社の株式の価格は1株あたり165.75ドルです（すべての価格は米ドルに換算されています）。
このような場合、仲裁人は取引できるすべての株に対して0.35ドルの利益を上げることができます。アービトラージャーがTSXから50,000株を購入できる場合、NYSEで株式を転売することにより、17,500ドルの利益を上げることができます。
その他のリソース
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