インデックス作成-定義、用途、および株式市場指数

インデックス作成は、ポートフォリオを構築するパッシブ投資戦略です。投資ポートフォリオ投資ポートフォリオは、債券、株式、通貨、現金および現金同等物、商品など、投資家が所有する一連の金融資産です。さらに、それは、投資家が資本または資産が保護されていることを確認しながら利益を上げるために使用する投資のグループを指します。市場指数のパフォーマンスを追跡します。これは通常、S&P 500インデックスで行われ、投資家はインデックスのパフォーマンスを模倣しようとします。インデックスファンドインデックスファンドは、市場インデックスのパフォーマンスを追跡するように設計された投資信託または上場投資信託(ETF)です。現在利用可能なインデックスファンドは、S&P 500、ラッセル2000、FTSE100などのさまざまな市場インデックスを追跡しています。

インデックス作成は、経済活動のパフォーマンスを測定するために使用されるメトリックも指します。たとえば、消費者物価指数(CPI)消費者物価指数(CPI)消費者物価指数(CPI)は、経済の総価格レベルの尺度です。 CPIは、一般的に購入される商品とサービスのバンドルで構成されます。 CPIは、国の通貨の購買力の変化、および商品とサービスのバスケットの価格レベルを測定します。米ドルの購買力を見積もるために使用されます。 CPIは、インフレ率の測定にも使用されます。

インデックス作成-インデックス表示画像

S&P 500インデックスとダウジョーンズ工業株30種平均(DJIA)ダウジョーンズ工業株30種平均(DJIA)一般に「ダウジョーンズ」または単に「ダウ」とも呼ばれるダウジョーンズ工業株30種平均(DJIA)は、最も人気があり広く認識されている株式市場指数は、米国株式市場のパフォーマンスを追跡するために使用されます。NASDAQコンポジットインデックスは、主要な経済動向を予測するために大企業のパフォーマンスを追跡します。

インデックスの使用

金融市場でのインデックス作成には、主に2つの用途があります。それらが含まれます:

1.値をリンクするためのゲージとして

消費者物価指数(CPI)消費者物価指数(CPI)消費者物価指数(CPI)は、経済の総価格レベルの尺度です。CPIは、一般的に購入される商品とサービスのバンドルで構成されます。CPIは、国の通貨の購買力の変化、および商品とサービスのバスケットの価格レベルを測定します。消費財やサービスの価格の変化に基づいて現在の生活費を反映するように設計された生活費調整(COLA)を計算するための基礎を提供します。年金制度はまた、退職給付を調整するためにCPIに依存しています。

CPIは、特定の場所での消費財およびサービスの価格の変化を追跡します。年間COLAと退職給付の支払いを計算するほかに、CPIは給与と金利を調整するためにも使用されます。

2.経済動向の指標として

インデックスまたはインデックスは、経済動向の指標としても使用できます。たとえば、大規模な上場企業のパフォーマンスを追跡するインデックスは、将来の経済成長を示す可能性があります。このような経済指標の例には、先行経済指標の指数– LEI、購買管理者指数– PMI、労働市場指数– LMI、GDPデフレーター指数が含まれます。インデックスは、現在の経済動向の概要と、考えられる将来の動向の手がかりを提供します。

たとえば、経済が不況に陥っている時期にLEIの測定値が3か月または4か月連続で増加している場合、これは通常、差し迫った経済動向の変化が力強い成長の時期にあることを示していると解釈されます。LEIの数値は、毎月第3木曜日に発表されます。

投資市場のインデックス

世界で最もよく知られている投資指数の2つは、Standard&Poors 500(S&P 500)とDow Jones Industrial Average(DJIA)です。これらのインデックスについては、以下で詳しく説明します。

S&P 500

S&P 500は、米国で取引されているすべての株式の約70%を占めており、株式市場のパフォーマンスを測定するための最も人気のあるベンチマークの1つです。これは、500社の上場企業の時価総額に基づいています。

他の多くのインデックスとは異なり、S&P 500は時価総額加重法を使用します。時価総額加重インデックス時価総額加重インデックス(キャップ​​加重インデックス、CWI)は、インデックスの各コンポーネントがその総時価総額。時価総額加重指数では、時価総額が大きい企業が指数値に大きな影響を及ぼします。非常に多様な株のリストで構成されています。インデックスの構成要素は、流動性、パブリックフロート、セクター分類、時価総額、財務的実行可能性、およびその他の要因に基づいて上場する株式を評価する委員会によって決定されます。

ダウ工業株30種平均(DJIA)

ダウジョーンズ工業株30種平均(DJIA)は、米国で最大の上場企業30社の株式を測定しています。会社はNYSEまたはNASDAQのいずれかに上場されている必要があります。DJIAは価格加重手法を使用しており、高価格の株式には低価格の株式よりも大きな重みが与えられます。もともと、DJIAインデックスを構成する株式はすべて大企業でした。しかし、多くの非産業企業が株式市場全体の重要な役割を果たしているため、これはもはや当てはまりません。

DJIA株は、ウォールストリートジャーナルの編集者によって選択されています。上場上場企業のいずれかが財政難に陥ったり、業績が悪化したりすると、指数の構成が変化します。

インデックス投資とは何ですか?

インデックス投資とは、特定の市場イ​​ンデックスに類似したリターンを生み出すために使用される戦略を指します。投資家は、債券や株価指数などの特定の指数を複製することでこの目標を達成します。インデックス投資の1つの手段は、基礎となるベンチマークインデックスを追跡する上場投資信託の株式を購入することです。

インデックス投資は受動的な投資形態であり、通常、管理手数料と経費率が比較的低くなります。これは、インデックス投資ポートフォリオの保有が頻繁に変更されないという事実によるものです。したがって、ファンドまたはポートフォリオに多額の取引コストが発生することはありません。

アクティブ投資とパッシブ投資

アクティブ投資では、ポートフォリオマネージャーはスキルを使用して市場全体の平均を上回ろうとします。彼らは通常、長期的な成長の可能性が高い株を特定しようとします。ポートフォリオの保有はパッシブ投資戦略の場合よりもはるかに頻繁に変更される可能性が高いため、アクティブ投資は通常、より高い管理手数料と取引コストを意味します。積極的なアプローチは、市場の不確実性とマネージャーの偏見の影響を受ける可能性があります。

アクティブに管理されているポートフォリオの保有は、インデックスベースのポートフォリオよりも多様である可能性があります。ポートフォリオマネージャーは、国内株式、国際株式、および株式以外の他の資産クラスに投資する場合があります。たとえば、アクティブに管理されているポートフォリオの保有の一部は、債券、商品、または外貨で構成されている場合があります。

対照的に、インデックスベースの株式ポートフォリオは国内株式のみに投資されます。ポートフォリオの保有は、選択された原資産のベンチマーク指数の保有を可能な限り反映します。ポートフォリオの保有は、原資産指数の構成が変更された場合にのみ変更されます。

索引付け–最後の言葉

インデックスは、市場全体のパフォーマンスを反映するように設計された経済インデックスまたは市場インデックスのいずれかを参照できます。エコノミスト、市場アナリスト、投資家はすべて、主要な指数のパフォーマンスに注意を払い、将来の経済動向と市場価格の動きを予測するのに役立ちます。

その他のリソース

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