金融では、株式は市場価値です。市場評価アプローチ市場アプローチは、資産による事業、無形資産、事業所有権、または証券の評価価値を決定するために使用される評価方法です。資産の種類一般的な資産の種類には、現在のものが含まれます。 、非流動的、物理的、無形、動作中、および非動作中。すべての負債が返済された後、株主によって正しく識別され、所有されます。会計では、資本とは、貸借対照表上の株主資本の簿価を指します。貸借対照表貸借対照表は、3つの基本的な財務諸表の1つです。これらのステートメントは、財務モデリングと会計の両方にとって重要です。貸借対照表には、会社の総資産と、これらの資産が負債または資本を通じてどのように資金調達されているかが表示されます。資産=負債+資本、これは資産から負債を差し引いたものに等しい。財務および会計における「資本」という用語は、比例配分された事業のすべての株主に対する公正かつ平等な扱いの概念を伴います。比例配分された権利比例配分された権利は、権利を説明する法的用語ですが、義務ではなく、その後の資金調達ラウンド中に会社の所有権の初期レベルを維持するために投資家に与えることができます。基礎。
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エクイティの仕組み
会社の所有者（公的または私的を問わず）は、会社の所有権を法的に表す株式を所有しています。同じクラスの各共有には、同じクラスの他のすべての共有とまったく同じ権限と特権があります。これは用語の意味の一部です–公平は「等しい」を意味します。
企業は、現金と引き換えに投資家に売却することで新株を発行できます。企業は株式売却による収益を使用して、事業の資金調達、事業の成長、より多くの人員の雇用、買収を行います。株式が発行されると、投資家は流通市場で互いに株式を売買することができます。流通市場流通市場は、投資家が他の投資家から証券を売買する場所です。例：ニューヨーク証券取引所（NYSE）、ロンドン証券取引所（LSE）。（株式が通常どのように取引所で取引されるか）。
株式の種類
この用語の主な用途は2つあり、それぞれについて以下で説明します。
＃1株式の市場価値（金融）
金融アナリストFMVA®認定アマゾン、JPモルガン、フェラーリなどの企業で働く350,600人以上の学生は、通常、株式の市場価値に関心を持っています。これは、ビジネスの株式に価値があると彼らが信じる現在の価格または公正価値です。金融の専門家は、投資に対してどれだけの利益を上げることができるかを知りたいので、投資にかかる費用と、それを売ることができると信じている金額を理解する必要があります。
市場価値の公式
会社の株式の市場価値を計算または見積もるには、さまざまな方法があります。以下は、値を計算するために使用できるいくつかの方法です。
- 時価総額–発行済株式数に等しい加重平均発行済株式数加重平均発行済株式数は、報告期間中の株式資本の変化を調整した後に計算された会社の株式数を指します。加重平均発行済み株式数は、会社の財務諸表の1株当たり利益（EPS）x市場価格（これは公開会社のみ）などの指標の計算に使用されます。
- 正味現在価値（NPV）正味現在価値（NPV）正味現在価値（NPV）は、現在に割り引いた投資の全期間にわたるすべての将来のキャッシュフロー（正および負）の値です。NPV分析は本質的評価の一形態であり、ビジネスの将来のすべての株式キャッシュフローのビジネスの価値、投資の安全性を決定するために、財務および会計全体で広く使用されます。
- 比較可能な会社分析コンプ-比較可能なトレーディング倍数比較可能なトレーディング倍数（コンプ）の分析には、類似の営業、財務、所有プロファイルを持つ会社の分析が含まれ、営業、財務、成長率、証拠金傾向、設備投資、評価倍数、DCFの有用な理解を提供します。仮定、およびIPOのベンチマーク
- 先例取引IBマニュアル-先例取引分析先例取引分析は、買収の文脈において、公的または私的を問わず、企業の暗黙の市場評価を導き出すために使用されます。基本的に、先例のトランザクション分析では、過去のM＆A取引を調べて、過去に同様のビジネスを買収するのにかかる費用を確認します。
金融アナリストが企業をどのように評価しているかについて詳しくは、FinanceのBusiness ValuationFundamentalsコースをご覧ください。
例
以下のAmazonに関する財務の財務モデリングコースの例では、アナリストが割引キャッシュフロー（DCF）モデルを構築して、会社の将来のキャッシュフローを予測し、現在に戻す方法を確認できます。未払いの負債を相殺した後、結果の値を発行済み株式数で割って、1株当たりの資本の本源的価値を算出します。
＃2持分の簿価（会計）
会計士は会社の財政状態の記録と報告に関心があるため、資本の簿価の計算に焦点を合わせます。貸借対照表のバランスをとるには、式Equity = Assets –Liabilitiesが真でなければなりません。
簿価計算式
会社の資本の簿価を計算または計算するには、さまざまな方法があります。以下は、値を計算するために使用できるいくつかの方法です。
- 資産–負債
- 株式資本株式資本株式資本（株主資本、自己資本、拠出資本、または払込資本）は、事業で使用するために会社の株主が投資した金額です。会社が設立されたとき、その資産が株主によって投資された現金だけである場合、貸借対照表は株式資本+利益剰余金利益剰余金によってバランスが取られます。利益剰余金の計算式は、株主に支払われたすべての配当金を差し引いたすべての累積純利益を表します。利益剰余金は貸借対照表の資本の一部であり、株主への配当として分配されず、代わりに再投資のために留保される事業の利益の一部を表します。
- 株式資本+拠出剰余金拠出剰余金拠出剰余金は、額面価格の株式の発行から生じた超過額を保持する貸借対照表の資本セクションの勘定です。この口座には、株式の発行、買戻し、取消による損益、および複雑な金融商品の売却による損益も含まれています。+累積純利益–累積配当
財務諸表の詳細については、財務の会計コースをご覧ください。
例
以下は、Amazonの2017年の貸借対照表のスクリーンショットです。これは、株主資本の帳簿価額の内訳を示しています。株主資本株主資本（株主資本とも呼ばれます）は、株式資本と留保利益で構成される会社の貸借対照表上の勘定です。 。また、資産から負債を差し引いた残存価値を表します。元の会計等式を再配置することにより、株主資本=資産–負債が得られます。ご覧のとおり、2017年に同社は277億ドルの総株主資本を報告しました。
市場価値と簿価（将来と過去）
時価と簿価の主な違いは、時価は前向き（将来への期待）であり、簿価は後向き（過去に起こったことの履歴を記録する）であるということです。
財務の専門家は通常、企業が将来どのように業績を上げるかを予測または見積もることに関心を持っています。一方、会計士は、実際に何が起こったのかを詳細かつ正確に把握することに重点を置いているため、過去に重点を置いています。
株価純資産倍率
一方は前向きでもう一方は後向きであるため、市場価値と簿価の間に大きな差異がある可能性があります。これは必ずしも「良い」または「悪い」ことではありません。
アナリストは、会社の株式の市場価値と簿価のギャップがどれほど大きいかを評価するために、株価純資産倍率（P / B）を使用することがよくあります。株価純資産倍率、または株価純資産倍率株価純資産倍率は、事業の現在の市場価値または価格を貸借対照表上の株式の簿価と比較するために使用されます。市場価値は、現在の株価にすべての発行済み株式を掛けたものであり、正味簿価は、すべての資産からすべての負債を差し引いたものです。比率は、いくらかを示します。
追加リソース
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