ネットバックは、特に石油およびガス業界の企業を評価するために使用される計算です。石油およびガスの入門書エネルギー部門としても知られる石油およびガス業界は、原油および天然ガスの探査、開発、および精製のプロセスに関連しています。それ 。このベンチマークでは、収益を考慮します。収益収益は、ある期間に企業が認識した商品およびサービスのすべての売上の値です。収益（売上高または収入とも呼ばれます）は、会社の損益計算書の始まりを形成し、多くの場合、ビジネスの「トップライン」と見なされます。石油の販売から生成された原油の概要原油は、地下で見つかった炭化水素の天然に存在する混合物です。それは、高粘度の液体から濃いタール状の物質の範囲で現れる可能性があります。この物質は、世界中で最も広く使用されている燃料源の1つであり、ガスであり、製品を市場に出すために必要な特定のコストと相殺されます。多くの場合、これはバレルあたりの測定値として表示されます。これは基本的に、1バレルの石油または石油副産物の販売から会社がどれだけ留保しているかを示しています。バレルあたりのネットバックは、時間の経過に伴う企業の効率を評価したり、企業を競合他社と比較したりするために使用できます。
クイックサマリー
- Netbackは、石油およびガス業界で使用されるベンチマークであり、製品の価格、生産、輸送、および販売に基づいて企業の収益性と効率を評価します。
- このベンチマークは、収益からロイヤルティ、輸送、およびその他の運用コストを差し引いて計算されます
- 石油/副産物のネットバック/バレルは、企業を長期にわたって評価し、その企業を競合他社と比較するための有用な指標です。
- このベンチマークは、会社の年次報告書の経営陣の議論と分析のセクションにあります。
ネットバックはどのように計算されますか？
ネットバックは、収益から計算されます。収益収益は、ある期間に企業が認識した商品およびサービスのすべての売上の値です。収益（売上高または収入とも呼ばれます）は、会社の損益計算書の始まりを形成し、多くの場合、ビジネスの「トップライン」と見なされます。石油とガスを市場に出すための生産、輸送、マーケティング、およびその他のコストを差し引く。
ネットバック=石油およびガス収入–金融デリバティブの実現損失デリバティブデリバティブは、その価値が原資産の価値にリンクされている金融契約です。これらは複雑な金融商品であり、ヘッジや追加の資産や市場へのアクセスなど、さまざまな目的で使用されます。–ロイヤルティ–営業費用費用費用は、損益計算書を流れ、収益から差し引かれ、純利益に達する一種の支出です。会計上の発生主義により、費用は発生時に認識され、必ずしも支払時に認識されるとは限りません。- 交通手段
ネットバックは、石油換算（BOE）のバレルあたりとして計算されることが多く、次の方法で会社を評価するためのより有用な数値が得られます。
ネットバック/ BOE =価格–金融デリバティブの実現損失/ BOE–ロイヤルティ/ BOE–営業費用/ BOE–輸送/ BOE
ネットバックが重要なのはなぜですか？
ネットバックは、非営業のバイアスなしに企業を評価するための非常に有用な尺度であるため、重要なベンチマークです。資金調達資金調達とは、企業が事業を維持および成長させるために使用する資金調達の方法と種類を指します。これは、資本投資の実行、買収の実行、および一般的にビジネスのサポートに使用される負債資本と自己資本で構成されています。 、またはその他の費用。このメトリックを計算することで、アナリストは基本的に、会社が石油およびガス製品の生産と販売をどれだけ効率的に行っているかを知ることができます。石油換算の単位あたりのこの数をとると、一種の効率比が得られます。比率分析比率分析とは、企業の財務諸表にあるさまざまな財務情報の分析を指します。これらは主に、収益性、流動性、支払能力など、ビジネスのさまざまな側面を判断するために外部のアナリストによって使用されます。 。ネットバック/ BOEを長期にわたって監視することにより、会社の生産、輸送、販売の効率を評価できます。ネットバック/ BOEの低下は、さらに調査する必要のある問題を示している可能性があります。
Netback / BOEは、比較可能な企業分析を比較するときに調べるのに非常に便利な指標でもあります。比較可能な企業分析を実行する方法。このガイドでは、比較可能な企業分析（ "Comps"）を構築する方法を段階的に説明し、無料のテンプレートと多くの例を示します。 Compsは、類似の公開会社の比率を調べ、それらを使用して別のビジネスの異なる会社の価値を導き出す相対的な評価方法です。アナリストは、価値に応じて、企業がより効率的に石油を生産および販売できるかどうかを判断し、石油の各バレルの販売からより多くの利益を保持できるようになります。より高いネットバック/ BOEは、企業が市場の価格変動にどれだけ対処できるかを示します。より高いネットバック/ BOEは、価格が下落しているときに、会社はまだ利益を維持することができます利益利益は会社の費用が支払われた後に残っている価値です。それは損益計算書で見つけることができます。費用を収益から差し引いた後に残る値が正の場合、会社は利益があると言われ、値が負の場合、損失があると言われます。
ただし、ネットバックは標準化された方程式ではありません。さまざまな会社がさまざまな方法を使用してネットバックおよびネットバック/ BOEを計算し、さまざまな項目を含めたり除外したりする場合があります。Netback / BOEは、特定の会社の経時変化を調べるために引き続き使用できますが、競合他社のネットバックを比較する場合は、方程式を調整して、それらが比較可能な値になるようにすることが重要です。
ネットバック–実施例
会社のネットバックを計算する例を考えてみましょう。会社に石油とガスの収入があるとしましょう。収入収入は、ある期間に会社が認識した商品とサービスのすべての売上の価値です。収益（売上または収入とも呼ばれます）は、会社の損益計算書の始まりを形成し、多くの場合、ビジネスの「トップライン」と見なされます。$ 11,000,000の。彼らは$ 300,000のロイヤルティ、$ 500,000の輸送費、そして$ 3,800,000の運営費を支払います。彼らが275,000バレルの石油換算を販売した場合、彼らの営業ネットバックはドルで、そして1バレルあたりのドルで何ですか？
営業ネットバックを計算するには、収益から始めて、製品を市場に出すためのコストを差し引きます。
ネットバック= $ 11,000,000 – $ 300,000 – $ 500,000 – $ 3,800,000 = $ 6,400,000
ここでは、ネットバックの合計が$ 6,400,000であることがわかります。この数値をアナリストにとってより役立つものにするために、バレルあたりのネットバックを計算できます。石油1バレルあたりのネットバックは価格から始めることができ、各コストは1バレルあたりのコストと考えることができます。ただし、ネットバック/ BOEを計算するには、ネットバックをバレルの数で割ることもできます。
ネットバック/ BOE = $ 6,400,00 / 275,000 BOE = $ 23.27 / BOE
ネットバックの計算は、一般的に経営陣の議論と分析に見られます。MD＆Aとは何ですか？経営陣の議論と分析（MD＆A）は、年次報告書またはSECファイリング10-Kのセクションであり、会社が前期にどのように業績を上げたか、現在の財政状態、および経営陣の将来の予測を提供します。会社の年次報告書の。このベンチマークは、ほとんどの場合、表に示されています。以下は、企業で一般的に見られるものを示しています。
追加リソース
ネットバックベンチマークに関するFinanceの記事を読んでいただきありがとうございます。関連する概念について詳しく知りたい場合は、Financeの他のリソースを確認してください。
- 石油およびガスの入門書石油およびガスの入門書エネルギー部門としても知られる石油およびガス産業は、原油および天然ガスの探査、開発、および精製のプロセスに関連しています。それ
- 原油の概要原油の概要原油は、地下にある炭化水素の天然混合物です。それは、高粘度の液体から濃いタール状の物質の範囲で現れる可能性があります。この物質は、世界中で最も広く使用されている燃料源の1つです。
- 財務モデリング石油およびガス財務モデリング石油およびガス
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