国際債券は債券です債券債券は、資本を調達するために企業や政府によって発行される債券です。債券発行者は、債券保有者から資本を借り入れ、指定された期間、固定（または変動）金利で固定支払いを行います。投資家のために国内ではない国または会社によって発行されます。企業が最も安価な資金の借り方を模索し続けているため、国際債券市場は急速に拡大しています。国際的な規模で債務を発行することにより、企業はより多くの投資家にリーチすることができます。また、規制上の制約を軽減するのにも役立つ可能性があります。
クイックサマリーポイント
- 国際債の3つのカテゴリーは、国内債、ユーロ債、外国債です。
- ドル建て債には、ヤンキー債とユーロドル債があります。
- ドル建て以外の債券は、国内市場、海外市場、およびユーロ市場で販売および取引されています。
国際債の3つのカテゴリー
国際債券には、国内、ユーロ、外国の3つの一般的なカテゴリがあります。カテゴリは、発行者の国（本籍）、投資家の国、および使用される通貨に基づいています。
- 国内債券：発行され、引受され、借り手の国の通貨および規制で取引されます。
- ユーロ債：国内通貨を使用して国際企業によって引き受けられ、その後、国内市場の外で取引されます。
- 外国債券：国内の規制と通貨を使用して、外国企業が国内で発行します。
例えば：
- 国内債券：英国の会社が英国で債務を発行し、元本と利息の支払いは英国ポンドに基づいているか、英国ポンド建てです。
- ユーロ債：英国の会社が米国で元本と利息の支払いをポンド建てで発行しています。
- 外国債券：英国の会社が米国で元本と利息の支払いをドル建てで発行します。
ドル建て債券
ドル建て債券は米ドルで発行され、投資家に多様性を高めるためのより多くの選択肢を提供します。ドル建て債券には、ユーロドル債とヤンキー債の2種類があります。2つの債券の違いは、ユーロドル債は国内市場以外で取引されているのに対し、ヤンキー債は米国で発行および取引されていることです。
1.ユーロドル債
ユーロドル債は、ユーロ債市場の最大の構成要素です。ユーロドル債は米ドル建てで、国際企業が作成する必要があります。ユーロドル債はSECに登録されていないため、米国の一般市民に販売することはできません。ただし、流通市場で取引することはできます。多くのポートフォリオには米国のポートフォリオにユーロドル債が含まれていますが、米国の投資家はプライマリー市場に参加していません。プライマリーマーケットプライマリー市場は、新しい証券が発行され、個人や機関が取引できるようになる金融市場です。資本市場の取引活動は、一次市場と二次市場に分けられます。そのような絆のために。したがって、主要市場は外国人投資家によって支配されています。
2.ヤンキー債
ヤンキー債は、別の種類のドル建て債です。ただし、ユーロドル債とは異なり、ヤンキー債の対象市場は米国内です。これらの債券は、証券取引委員会（SEC）証券取引委員会（SEC）に登録されている外国の会社または国によって発行されます。証券取引委員会（SEC）は、米国連邦政府の独立機関であり、連邦証券法の実施と証券規則の提案を担当しています。また、証券業界と株式およびオプション取引所の維持も担当しています。ヤンキー債は、発行市場で米国市民が購入することを目的としているため、SECが設定した規制に従う必要があります。例えば、債券を発行する会社は、財政的に安定しており、債券の期間を通じて支払いを行うことができる必要があります。
ドル建て以外の債券
非ドル建ての国際債券は、ドル以外の通貨建てのすべての問題です。通貨のボラティリティがあるため、米国の投資家は、ヘッジをヘッジするかどうかという問題に直面しています。ヘッジは、それが提供する利点のために投資家が理解して使用する必要のある財務戦略です。投資として、それは価値の損失につながる可能性のある危険な状況にさらされることから個人の財政を保護します。彼らの通貨エクスポージャー。ドル建て以外の債券の種類は、発行者の居住地と一次取引市場の場所によって異なります。一次市場一次市場は、新しい証券が発行され、個人や機関が取引できるようになる金融市場です。資本市場の取引活動は、一次市場と二次市場に分けられます。 。 3つの主要なタイプは、国内市場、海外市場、およびユーロ市場です。
1.国内市場
国内市場には、自国の通貨を使用して自国の借り手が発行する債券が含まれます。国内市場はいくつかの理由で大幅な成長を遂げています。まず第一に、企業にとって、国内通貨で債務を発行することにより、企業は負債と資産をよりよく一致させることができます。そうすることで、彼らは為替リスクについても心配する必要がなくなります。また、ドル建て市場と国内市場で債務を発行することにより、企業はより多くの投資家にアクセスできるようになります。これにより、彼らはより良い借入金利を得ることができます。
2.外国市場
外国債券市場には、その国の通貨を使用してその国で販売されているが、国内以外の借り手によって発行された債券が含まれます。たとえば、ヤンキー債券市場はこの市場の米ドル版です。これは、米ドルを使用して米国で販売されているが、米国外のシンジケートによって発行されているためです。その他の例としては、サムライマーケットやブルドッグマーケットがあります。サムライマーケットは、日本で発行されたが外国人の借り手によって発行された円建ての債券です。ブルドッグ市場は、英国以外のグループが英国で発行したポンド建ての債券です。
3.ユーロ市場
国際市場に発行される証券はユーロ債と呼ばれます。この市場には、国内市場で発行されておらず、任意の通貨で発行できるすべての債券が含まれます。ユーロドル債は、国際市場で販売されているユーロ債の米ドル建てバージョンの一例です。
ほとんどの場合、債券は国際的なシンジケートによって作成され、いくつかの異なる国内市場で同時に販売されます。ユーロ債の発行者には、国際企業、多国籍企業、および国が含まれます。
追加リソース
国際債に関するファイナンスの記事を読んでいただきありがとうございます。キャリアを学び、前進させ続けるために、次の追加の財務リソースをお勧めします。
- 債券債券債券は、資本を調達するために企業や政府によって発行される債券です。債券発行者は、債券保有者から資本を借り入れ、指定された期間、固定（または変動）金利で固定支払いを行います。
- 債券格付け債券格付け債券格付けは、社債または国債の信用力を表したものです。格付けは信用格付機関によって発行され、契約に従って債券の元本と利息を返済する債券発行者の財務力と能力の評価を提供します。
- イールドカーブイールドカーブイールドカーブは、さまざまな満期の債務の金利をグラフで表したものです。これは、投資家が一定期間お金を貸した場合に期待する利回りを示しています。グラフは、縦軸に債券の利回りを、横軸に満期までの時間を示しています。
- 逆イールドカーブ逆イールドカーブ逆イールドカーブは、多くの場合、景気後退または景気後退へのリードアップを示しています。イールドカーブは、資産（通常は国債）によって支払われる金利と満期までの時間との関係をグラフで表したものです。