総資産利益率（OROA）、効率または収益性の比率収益性の比率収益性の比率は、アナリストおよび投資家が、収益、貸借対照表資産、運用コストに関連する収益（利益）を生み出す企業の能力を測定および評価するために使用する財務指標です。 、および特定の期間中の株主資本。これらは、企業が資産をいかにうまく活用して利益を生み出しているかを示しています。これは、従来の総資産利益率のバリエーションです。総資産利益率は、日常の事業運営に使用される資産に特に投資された1ドルあたりの企業の営業利益を示すために使用されます。総資産利益率と同様に、OROAは会社の資産に対する利益のレベルを測定しますが、資産のより狭い定義を使用します。
総資産利益率の計算式
営業総資産利益率の計算式は次のとおりです。
どこ：
- 金利税引前利益EBITガイドEBITは、金利税引前利益の略で、純利益前の損益計算書の最後の小計の1つです。EBITは営業利益と呼ばれることもあり、売上高からすべての営業費用（生産および非生産コスト）を差し引いて求められるため、これと呼ばれます。（EBIT）は営業利益に相当します。
- 平均総資産は、通常の事業活動で使用される会社の資産の開始値と終了値の平均です。
この式は、通常の総資産利益率の式と次のように異なります。
1）分子として純利益ではなくEBITを使用します。
2）総資産ではなく、通常の事業運営資産を分母として使用します。
総資産利益率の例
ティムは、Apple Incの収益性を判断しようとしている株式アナリストです。ティムが使用する他の比率の中でも、彼はOROAを使用してAppleの営業資産に対する利益のレベルを判断することも決定しました。彼はAppleの2018年年次報告書から次の情報をまとめています。
ティムは、2018年9月29日に終了した年度のAppleのOROAを次のように計算します。
ティムは、Appleが営業資産1ドルあたりの営業利益で0.1913ドルを生み出したと結論付けています。
総資産利益率を使用する利点
従来の総資産利益率と同様に、総資産利益率は、事業運営の有効性と使用された資産から生み出される収益性を決定するために使用されます。 OROAは、負債の形で発生する可能性のある資産取得のコストを無視したいアナリストや投資家によって一般的に使用されます（つまり、支払利息支払利息支払利息は、負債またはキャピタルリースを通じて資金を調達する会社から発生します。利息は損益計算書に記載されていますが、債務スケジュールから計算することもできます。スケジュールでは、会社のバランスシートにあるすべての主要な債務の概要を示し、利息を）または資本と税金の影響（国によって異なる場合があります）。
「完璧な」OROAはありません。比率は競合他社と比較する必要があります。そうは言っても、より高いOROAが望ましい。
OROAを使用できます。
- 同じ業界で事業を行い、同様の事業を行っている企業間で、企業が資産をどの程度活用しているかを比較する。
- 現在のパフォーマンスを前年のパフォーマンスと比較するためのトレンドベース
- 企業が資産をどの程度活用して営業利益を生み出しているかを示すため。
重要なポイント
営業総資産利益率（OROA）は、従来の総資産利益率とROAフォーミュラROAフォーミュラに似ています。総資産利益率（ROA）は、総資産に対するビジネスの収益性を測定する投資収益率（ROI）メトリックの一種です。この比率は、企業が生み出している利益（純利益）を資産に投資している資本と比較することにより、企業の業績を示しています。比率ですが、純利益ではなく分子に営業利益を使用します。 OROAは、営業資産に投資された1ドルあたりの収入額を明らかにすることにより、会社の営業効率を決定するために使用されます。保有している可能性のある他の会社への投資など、通常の事業運営の一部ではない資産は除外されます。
OROAは、同業他社との比較、企業業績の傾向の判断、および企業が資産をどの程度活用して営業利益を生み出しているかを示す指標として使用できます。
その他のリソース
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- 営業外資産営業外資産営業外資産とは、事業の通常の運営には必要ではないが、それでも収入を生み出すことができる資産です。資産は貸借対照表に記録され、個別にまたは営業資産の一部として記載される場合があります。営業外資産は、収入を生み出すために処分できる投資または資産である可能性があります
- 営業利益営業利益営業利益は、営業利益または金利税引前利益（EBIT）とも呼ばれ、営業の直接および間接費用を差し引いた後に残った収益額です。営業利益の計算では、支払利息、受取利息、およびその他の非営業収入源は考慮されません。
- 総資産利益率（RONA）総資産利益率（RONA）財務実績の指標である総資産利益率（RONA）は、従来の総資産利益率の代替指標です。RONAは、純利益を生み出すという観点から、企業の固定資産と正味運転資本のパフォーマンスを測定します。純資産利益率は、資本集約的な企業に一般的に使用されます
- 資産の種類資産の種類一般的な資産の種類には、流動、非流動、物理的、無形、運用、および非運用が含まれます。正しく識別し、