シータは、デリバティブの評価に使用される感度測定です。デリバティブデリバティブは、その価値が原資産の価値にリンクされている金融契約です。これらは複雑な金融商品であり、ヘッジや追加の資産や市場へのアクセスなど、さまざまな目的で使用されます。 。これは、ギリシャのオプションギリシャ語で示される指標の1つです。オプションギリシャ語は、ボラティリティや原資産の価格など、基礎となる決定パラメーターに対するオプションの価格の感応度の財務指標です。ギリシャ人は、オプションポートフォリオの分析とオプションレターの感度分析に利用されています。一連のリスクリスク金融では、リスクは実際の結果が期待される結果と異なる確率です。資本資産価格モデル（CAPM）では、リスクは、リターンのボラティリティとして定義されます。 「リスクとリターン」の概念は、より高いボラティリティとリスクの増加を投資家に補償するために、よりリスクの高い資産はより高い期待収益を持つべきであるということです。ギリシャ文字で示される感度測定値は、適切にギリシャ語と呼ばれます。シータは、有効期限までの残り時間に関連してデリバティブの価値を測定します。オプションが有効期限に近づくと、外的価値に値付けされた価値が失われます。シータは、時間の経過に伴うオプションの価値の低下率と考えることができます。シータは、有効期限までの残り時間に関連してデリバティブの価値を測定します。オプションが有効期限に近づくと、外的価値に値付けされた価値が失われます。シータは、時間の経過に伴うオプションの価値の低下率と考えることができます。シータは、有効期限までの残り時間に関連してデリバティブの価値を測定します。オプションが有効期限に近づくと、外的価値に値付けされた価値が失われます。シータは、時間の経過に伴うオプションの価値の低下率と考えることができます。
ポイントの簡単な要約
- シータは、満期までの時間に関連するオプションの価値を評価する際に使用される感度測定です。
- メトリックは、時間の経過に伴うオプションの価値の低下率と考えることができます。
- シータは、時間の減衰によって失われた価値を相殺するために、原資産の価値をどの程度変化させる必要があるかを評価するために使用できます。
シータを解釈する方法は？
シータを理解するには、まずオプションの内在的価値と外在的価値の違いを理解することが重要です。一緒に、外因性と内因性の価値は、オプションの合計値またはプレミアムを構成します。本質的価値は、行使価格と市場価格に基づいてオプションの利益を測定するだけです。本質的価値について考える1つの方法は、オプションが今日期限切れになった場合、プレミアムはこの本質的価値（行使価格–市場価格）のみで構成されるということです。一方、外的価値は、内在的価値によって定義されていない保険料の部分を測定します。外在的価値とは、オプションを保有できることの価値であり、原資産の価格が変動するにつれてオプションが価値を獲得する機会です。オプションが有効期限に近いほど、外在的価値は小さくなります。
オプションが有効期限から離れるほど、外的価値が高くなることがわかりました。オプションの有効期限が近いほど、外在的価値は小さくなります。満期日では、外的価値は0であり、オプションが金銭に含まれていると仮定すると、プレミアム全体が内在的価値で構成されます。シータは、オプションのこの外的価値の経時的な低下を決定する感度指標です。
シータの計算は、年間値として表されます。ただし、多くの場合、この数値は1年の日数で除算されて1日あたりの料金になります。1日のレートは、値が下がる量です。シータが-0.20の場合、オプションの価格は1日あたり0.20ドル下がることを意味します。2日間で、オプションの価格は$ 0.40下がったでしょう。ただし、シータはオプションの存続期間にわたって一定ではないことに注意することが重要です。オプションが有効期限に近づくと、シータが増加し、時間の減衰によって失われた値が増加します。
オプションでシータは何に使用されますか？
上記のように、シータは、時間に対するオプション値の感度を測定するために使用されます。これを使用して、オプションが毎日どれだけの価値を失うか、およびシータに従って損失を相殺するために原資産をどれだけ変更する必要があるかを確認できます。この測定値は、デルタなどの他の測定値ほど頻繁にはトレーダーによって使用されません。ただし、買い手は、オプションの時間変更に関して何を期待するかを知りたい場合があります。ショートポジションを取るオプションライターも、時間の減衰の恩恵を受けるため、シータを検討することができます。
シータはどのように計算されますか？
オプションのロングポジションの値が下がると、満期に近づき、逆の関係を示します。オプションのロングポジションの場合、シータは一般に負であり、オプションのショートポジションの場合、シータは一般に正です。シータは、次の一般的な形式で表示できます。
どこ：
- ∂–一次導関数
- V –オプションの価格（理論値）
- τ–オプションの満期までの時間
ブラックショールズモデルでは、シータの計算は次の式で与えられます。
どこ：
- S –株価
- K –行使価格
- r –リスクフリーレート
- q –年間配当利回り
- τ–有効期限までの時間
- σ–ボラティリティ
追加リソース
シータに関するFinanceの記事を読んでいただきありがとうございます。関連する概念について知りたい場合は、Financeの他のリソースを確認してください。
- デリバティブデリバティブデリバティブは、その価値が原資産の価値にリンクされている金融契約です。これらは複雑な金融商品であり、ヘッジや追加の資産や市場へのアクセスなど、さまざまな目的で使用されます。
- オプションギリシャ語オプションギリシャ文字オプションギリシャ文字は、ボラティリティや原資産の価格など、基礎となる決定パラメーターに対するオプションの価格の感応度の財務指標です。ギリシャ人はオプションポートフォリオの分析とオプションの感度分析に利用されます
- デルタデルタ（Δ）デルタは、デリバティブの評価に使用されるリスク感度の尺度です。これは、ギリシャ文字で示される多くの対策の1つです。一連のリスク
- オプション：コールアンドプットオプション：コールアンドプットオプションは、特定の日付（有効期限）までに指定された価格（行使）で資産を売買する権利を保有者に与えるが、義務ではないデリバティブ契約の形式です。価格）。オプションには、コールとプットの2種類があります。米国のオプションはいつでも行使できます