先行取引分析は企業評価の方法です。評価方法企業を継続企業として評価する場合、DCF分析、比較対象企業、先行取引の3つの主要な評価方法が使用されます。これらの評価方法は、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M＆A、レバレッジドバイアウト、および過去のM＆A取引が行われる金融で使用されます。M＆Aプロセスこのガイドでは、M＆Aプロセスのすべてのステップについて説明します。合併、買収、取引がどのように完了するかを学びます。このガイドでは、最初から最後までの買収プロセス、さまざまなタイプの買収者（戦略的購入と財務的購入）、相乗効果の重要性、および取引コストを使用して、今日の同等のビジネスを評価します。一般に「前例」と呼ばれるこの評価方法は、合併/買収の一環として事業全体を評価しようとする場合に一般的であり、投資銀行IBDで働くアナリストによって一般的に作成されます-投資銀行部門IBDは投資の略語です投資銀行全体の銀行部門。 IBDは、企業、機関、政府と協力して資金調達（株式、負債、ハイブリッド市場での引受）を実施し、合併や買収を実行する責任があります。プライベートエクイティプライベートエクイティジョブのキャリアガイドこのプライベートエクイティのキャリアガイドエクイティジョブは、あなたが知る必要のあるすべての情報を提供します-ポジション、給与、肩書き、スキル、進歩など。プライベートエクイティファームは、富裕層（HNWI）や機関投資家から提供された資本をプールして民間企業を買収する投資運用会社です。 、および企業開発企業開発企業開発は、ビジネスの成長と再構築、戦略的パートナーシップの確立、M＆A（M＆A）の実施、および/または組織の卓越性の達成に関する戦略的意思決定を担当する企業のグループです。 Corp Devは、会社のビジネスプラットフォームの価値を活用する機会も追求しています。 。戦略的パートナーシップを確立し、M＆A（M＆A）に従事し、および/または組織の卓越性を達成します。 Corp Devは、会社のビジネスプラットフォームの価値を活用する機会も追求しています。 。戦略的パートナーシップを確立し、M＆A（M＆A）に従事し、および/または組織の卓越性を達成します。 Corp Devは、会社のビジネスプラットフォームの価値を活用する機会も追求しています。 。
このガイドでは、先行トランザクションのさまざまなコンポーネントを分析し、自分で分析を実行できるようにします。
先例のトランザクション分析を実行する手順：
＃1関連するトランザクションを検索する
このプロセスは、（理想的には）最近の履歴で発生し、同じ業界にある他のトランザクションを探すことから始まります。
スクリーニングプロセスでは、次のような基準を設定する必要があります。
- 業界分類
- 会社の種類（公開、非公開など）
- 財務指標（収益、EBITDA EBITDA EBITDAまたは利息、税金、減価償却前利益、償却は、これらの純控除が行われる前の企業の利益です。EBITDAは、事業の収益性をコアから見るため、事業の運営上の決定に焦点を当てています。資本構造の影響前の事業。公式、例、純利益）
- 地域（本社、収益構成、顧客構成、従業員）
- 会社の規模（売上高売上高売上高は、商品の販売またはサービスの提供から企業が受け取る収入です。会計では、「売上高」と「売上高」という用語は、同じ意味で使用されることがあり、多くの場合、同じ意味で使用されます。同じこと。収入は必ずしも受け取った現金を意味するわけではありません。、従業員、場所）
- 製品構成（問題の会社に類似しているほど良い）
- 購入者のタイプ（プライベートエクイティ、戦略的/競合他社、パブリック/プライベート）
- 取引規模（価値）
- 評価（複数の支払い、すなわちEV /収益、EV / EBITDAなど）
上記の基準は、BloombergやCapIQなどの財務データベースに設定し、さらに分析するためにExcelにエクスポートできます。
＃2利用可能なトランザクションを分析および改善する
最初の画面が実行され、データがExcelに転送されたら、現在の状況に適合しないトランザクションの除外を開始します。
トランザクションを並べ替えてフィルタリングするには、アナリストはリストにある企業のビジネスの説明を注意深く読み、十分に適合していないものを削除して、トランザクションを「スクラブ」する必要があります。
取引条件が公表されていない場合、取引の多くは情報が不足し、限られています。アナリストはプレスリリース、株式調査レポートを高低で検索します。株式調査の概要株式調査の専門家は、投資銀行、機関、またはそのクライアントが関心を持つ可能性のある投資機会に関する分析、推奨事項、およびレポートを作成する責任があります。リサーチ部門は、アナリストとアソシエイトのグループです。この株式調査の概要ガイド、または取引指標を含む別の情報源。何も見つからない場合、それらの会社はリストから削除されます。
＃3評価倍率の範囲を決定する
候補リストが作成されると（ステップ1と2に続いて）、評価倍数の平均または選択された範囲を計算できます。
先行取引分析の最も一般的な倍数はEV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDAは、企業価値（EV）を平均に対するEBITDA倍数と評価することにより、類似のビジネスの価値を比較するための評価に使用されます。このガイドでは、EV / EBTIDAの倍数をさまざまなコンポーネントに分解し、それを段階的に計算する方法とEV /収益について説明します。
アナリストは、EV / EBITDAの倍数が平均よりもはるかに低いまたははるかに高いトランザクションなどの極端な外れ値を除外する場合があります（そうすることには十分な理由があると仮定します）。
＃4評価の倍数を問題の会社に適用する
一連の評価倍数の後倍数分析倍数分析には、倍数を使用して会社を評価することが含まれます。これは、会社の倍数を同業他社の倍数と比較します。過去の取引から決定されたこれらの比率は、問題の会社の財務指標に適用できます。
たとえば、評価範囲が次の場合：
- 5x EV / EBITDA（低）
- 0x EV / EBITDA（高）
そして問題の会社は1億5000万ドルのEBITDAを持っています、
ビジネスの評価範囲は次のようになります。
- 6億7500万ドル（低）
- 9億ドル（高）
＃5サッカー場での結果を（他の方法で）グラフ化する
評価対象のビジネスの評価範囲が決まったら、結果をグラフ化して、他の方法と簡単に理解して比較できるようにすることが重要です。
サッカーフィールドチャートサッカーフィールドチャートテンプレートサッカーフィールドチャートは、ビジネスの値の範囲を表示するために使用されます。無料のExcelサッカーフィールドチャートテンプレートをダウンロードして、作成方法を学びましょう。簡単な方法で1ページにさまざまな方法を説明するための最良の方法です。
チャートに含まれる主な評価方法は次のとおりです。
- 比較可能な会社の分析比較可能な会社の分析比較可能な会社の分析を実行する方法。このガイドでは、比較可能な企業分析（ "Comps"）を構築する方法を段階的に説明し、無料のテンプレートと多くの例を示します。Compsは、類似の公開会社の比率を調べ、それらを使用して別のビジネスの価値を導き出す相対的な評価方法です。
- 先例取引分析
- DCF分析
- 支払い能力分析
- 52週間のhi / lo（公開会社の場合）
サッカーフィールドチャートテンプレートサッカーフィールドチャートは、ビジネスの値の範囲を表示するために使用されます。無料のExcelサッカーフィールドチャートテンプレートをダウンロードして、作成方法を学びましょう。
ここから無料のサッカーフィールドテンプレートをダウンロードします。サッカーフィールドチャートテンプレートサッカーフィールドチャートは、ビジネスの値の範囲を表示するために使用されます。無料のExcelサッカーフィールドチャートテンプレートをダウンロードして、作成方法を学びましょう。。
比較可能な企業分析と前例のトランザクション分析
どちらの方法も形式または相対評価であり、問題の会社を他の企業と比較してその価値を導き出します。ただし、「comps」は、最も重要な概念を自分のペースで学習するための、現在の倍数の評価無料評価ガイドです。これらの記事では、ビジネス評価のベストプラクティスと、比較可能な企業分析、割引キャッシュフロー（DCF）モデリング、および投資銀行業務、株式調査で使用される、公的市場で観察できる先行取引を使用して企業を評価する方法について説明します。一方、「前例」には買収プレミアムが含まれ、過去に発生しました。
主な類似点は次のとおりです。
- 相対評価
- 倍数を使用（EV /収益、EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDAは、企業価値（EV）を平均に対するEBITDA倍数と評価することにより、類似のビジネスの価値を比較するための評価に使用されます。このガイドでは、 EV / EBTIDAの倍数をさまざまなコンポーネントに落とし込み、それを計算する方法を段階的に説明します）
- 完全に匹敵する会社を見つけるのは難しい
- おそらく合理的な投資家/取得者が支払う意思があるものを示します（観察可能）
主な違いは次のとおりです。
- 買収プレミアム（前例に含まれています-コンプには含まれていません）
- タイミング（前例はすぐに古くなります-コンプは最新です）
- 入手可能な情報（前例を見つけるのが難しい–コンプですぐに入手可能）
DCF分析と前例のトランザクション
割引キャッシュフロー（DCF）DCFモデルトレーニング無料ガイドDCFモデルは、ビジネスを評価するために使用される特定のタイプの財務モデルです。このモデルは、企業のレバレッジなしのフリーキャッシュフロー分析の単なる予測であり、Excelで財務モデルを構築することによって実行される本質的な評価の形式です。相対的な方法とは異なり、他のビジネスの価値は考慮されていません。
財務モデリング財務モデリングとは財務モデリングは、企業の財務実績を予測するためにExcelで実行されます。財務モデリングとは何か、モデルを構築する方法と理由の概要。は、ビジネスを評価するためのはるかに詳細で完全にカスタマイズされた方法です。会社の財務予測は、収益ドライバー、マージン、コスト構造、設備投資、および貸借対照表項目を構築して、レバレッジなしのフリーキャッシュフローを決定し、最も重要な概念を自分のペースで学習することによって作成されます。これらの記事では、ビジネス評価のベストプラクティスと、投資銀行業務、株式調査で使用される、比較可能な企業分析、割引キャッシュフロー（DCF）モデリング、および先行取引を使用して企業を評価する方法について説明します。
詳細については、無料の財務モデリングガイドを参照してください。無料の財務モデリングガイドこの財務モデリングガイドでは、前提条件、推進要因、予測、3つのステートメントのリンク、DCF分析など、または財務モデリングコースに関するExcelのヒントとベストプラクティスについて説明します。
追加のリソース
これは、前例のトランザクション分析へのガイドです。より多くを学び続け、企業財務でのキャリアを前進させるために、これらの追加のリソースはあなたに役立ちます：
- 財務モデルの種類財務モデルの種類最も一般的な種類の財務モデルには、3ステートメントモデル、DCFモデル、M＆Aモデル、LBOモデル、予算モデルがあります。トップ10タイプを発見
- DCFをウォークスルーするDCFをウォークスルーする質問、DCFをウォークスルーする分析は、投資銀行のインタビューでは一般的です。ファイナンスの詳細な回答ガイドで質問に答える方法を学びましょう。レバレッジなしのフリーキャッシュフローの5年間の予測を作成し、最終価値を計算し、WACCを使用してそれらすべてのキャッシュフローを現在価値に割り引きます。
- 優れた金融アナリストになる方法アナリストTrifecta®ガイド世界クラスの金融アナリストになる方法に関する究極のガイド。世界クラスの金融アナリストになりたいですか？業界をリードするベストプラクティスに従い、群衆から目立つことをお探しですか？TheAnalystTrifecta®と呼ばれる私たちのプロセスは、分析、プレゼンテーション、ソフトスキルで構成されています
- 投資銀行の面接の質問面接次の面接のエース！コーポレートファイナンスの職種に関する最も一般的な質問とベストアンサーが記載されたファイナンスの面接ガイドをご覧ください。財務、会計、投資銀行、株式調査、商業銀行、FP＆Aなどの面接の質問と回答！あなたの面接をエースするための無料のガイドと練習