市場価値は通常、資産または会社が金融市場でどれだけの価値があるかを表すために使用されます。これは市場参加者によって相互に決定され、資産や企業を扱う際の時価総額に交換可能に使用されます。
概要
- 市場価値は通常、資産または会社が金融市場でどれだけの価値があるかを表すために使用されます。
- 財の市場価値は、公正な市場が存在する場合にのみその市場価格と同じになります。
- 市場価値は、株価収益率、EPS、1株当たりの市場価値、1株当たりの簿価などの数学的比率の形式で表すことができます。
市場価値と市場価格の関係
一方、市場価格とは、商品の交換が行われる価格を指します。それは純粋に需要と供給によって決定されます需要と供給需要と供給の法則は、効率的な市場では、財の供給量とその財の需要量が互いに等しいことを示すミクロ経済学の概念です。その財の価格は、需要と供給が互いに等しくなる点によっても決定されます。、つまり、買い手が喜んで支払う金額は、売り手が喜んで受け入れる金額と正確に等しくなければなりません。
財の市場価値は、公正な市場が存在する場合にのみその市場価格と同じになります。市場が公正または効率的な条件下で運営されるためには、特定の基準を順守する必要があります。
1.苦痛なし
売買契約の当事者は、急いでいる必要はなく、取引を完了する必要もありません。通常、苦しんでいる買い手または売り手は、市場の状況を正しく反映していない間違った決定を下す可能性があります。
2.十分な時間、情報、および市場への露出
買い手と売り手の両方に、調査を行い、市場を理解し、代替案を分析し、十分な情報に基づいて決定を下すのに十分な時間が与えられます。
3.相互に合意した価格
関係者のいずれも取引を強制されてはならず、決定された最終価格は買い手と売り手の両方によって合意されなければなりません。
ただし、公正な市場が常に存在するとは限りません。
市場価値はどのように表現されますか？
市場価値は、現在および将来の両方で、会社の投資家が組織についてどう思っているかについて経営陣に洞察を与える数学的比率の形で表すことができます。
- 一株当たり利益（EPS）：EPSは、会社の利益の一部を個々の株式ごとに割り当てることによって計算されます。EPSが高いほど、収益性が高いことを示します。
- 1株当たり簿価：会社の資本を発行済株式総数で割って計算されます。
- 1株当たり時価総額：会社の時価総額を発行済株式総数で割って算出しています。
- 株価純資産倍率：株価純資産倍率は、企業の市場価値をその簿価と比較するために使用されます。1株当たりの時価を1株当たりの簿価で割って算出しています。
- 株価収益率（P / E）比率株価収益率株価収益率（P / E比率）は、企業の株価と1株当たり利益の関係です。それは投資家に会社の価値のより良い感覚を与えます。株価収益率は、市場の期待を示し、現在（または将来）の収益の単位あたりに支払う必要のある価格です。株価収益率は、株式の現在の価格を1株あたりの収益で割ったものです。
市場価値はどのように計算されますか？
市場価値を計算する方法は複数あります。それらは次のとおりです。
収入アプローチ
1.割引キャッシュフロー（DCF）
DCFアプローチでは、市場価値は、特定の企業の将来のキャッシュストリームの現在価値の見積もりの関数です。これは、将来のキャッシュフローを予測することによって行われ、現在価値に達するまで割引されます。割引率は、実勢金利および評価される事業に関連するリスクの程度によって異なります。
2.資本化された収益方法
資産計上された収益法は、安定した収益を生み出す不動産の価値を計算するために使用されます。一定期間に発生した純営業利益を還元利回りで除算します。還元利回り還元利回り（キャップレート）は不動産で使用され、不動産の純営業利益に基づく不動産の収益率を指します。これは、潜在的な投資収益率の見積もりです。
資産アプローチ
資産アプローチ法では、公正市場価値（FMV）は、企業が保有する調整後の資産および負債を計算することによって計算されます。無形資産、オフバランスシート資産、および未記録の負債が考慮されます。資産と負債のFMVの違いは、正味調整済み資産の価値です。
市場アプローチ
1.比較可能な公開会社
ビジネスの価値は、同じ業界または地域で同じ規模で運営されているすべてのビジネスを比較することで評価できます。同等の企業のピアグループを設立した後、EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDAなどの比率を評価に使用して、企業価値（EV）とEBITDAの倍数を平均と比較して評価することにより、類似の企業の価値を比較します。このガイドでは、EV / EBTIDAの倍数をさまざまなコンポーネントに分解し、それを段階的に計算する方法を説明します。EV/収益、株価収益率を計算できます。
2.前例の取引
先例取引の評価方法では、以前の取引で類似の会社に支払われた価格が参照として使用されます。この方法は、将来の合併買収契約の前に最も一般的に使用されます。同じ業界内で、同様の規模の業務を行い、同じタイプの購入者が関与するトランザクションを特定することは非常に重要です。
追加リソース
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