ファンダメンタル分析は、会計および財務において、本源的価値を評価する方法です。本源的価値事業（または投資有価証券）の本源的価値は、適切な割引率で割り引かれた、予想されるすべての将来キャッシュフローの現在価値です。同等の企業を対象とする相対的な評価形式とは異なり、本源的評価は、ビジネス自体の固有の価値のみを対象としています。さまざまなマクロ経済的およびミクロ経済的要因を分析することによるセキュリティの評価。ファンダメンタル分析の最終的な目標は、証券の本質的な価値を定量化することです。市場性のある証券市場性のある証券は、株式または上場会社の負債証券のいずれかに対して発行される無制限の短期金融商品です。発行会社は、事業活動および拡大にさらに資金を提供するための資金を調達するという明確な目的のためにこれらの商品を作成します。次に、その本源的価値を現在の市場価格と比較して、投資決定に役立てることができます。
証券の価格変動の予測に焦点を当てたテクニカル分析とは異なり、ファンダメンタル分析は証券の「正しい価格」（真の価値）を決定することを目的としています。適切な価格を知ることにより、投資家は情報に基づいた投資決定を下すことができます。証券は、過大評価、過小評価、またはかなり評価される可能性があります。
ファンダメンタル分析のコンポーネント
ファンダメンタル分析は、次の3つの主要部分で構成されています。
- 経済分析
- 業界分析
- 会社の分析
ファンダメンタル分析は、会計、財務、経済学の深い知識を必要とする非常に包括的なアプローチです。たとえば、ファンダメンタル分析には、財務諸表を読む能力、マクロ経済要因の理解、および評価手法の知識が必要です。これは主に、企業の過去の収益や利益率などの公開データに依存して、将来の成長を予測します。
トップダウンとボトムアップのファンダメンタル分析
ファンダメンタル分析は、トップダウンまたはボトムアップのいずれかです。トップダウンアプローチに従う投資家経済全体の健全性を考慮して分析を開始します。金利などのさまざまなマクロ経済的要因を分析することにより金利金利とは、一般に元本のパーセンテージとして表される、与えられたあらゆる形態の債務について貸し手が借り手に請求する金額を指します。 、インフレ、GDP国内総生産（GDP）国内総生産（GDP）は、国の経済的健全性の標準的な尺度であり、その生活水準の指標です。また、GDPを使用して、さまざまな国の生産性レベルを比較することもできます。レベルでは、投資家は経済の全体的な方向性を決定しようとし、最高の投資機会を提供する経済の産業とセクターを特定します。
その後、投資家は特定された業界やセクター内の特定の見通しと潜在的な機会を評価します。最後に、彼らは最も有望な業界内の個々の株を分析して選択します。
図1.トップダウンアプローチ
あるいは、ボトムアップアプローチがあります。大規模な分析を開始する代わりに、ボトムアップアプローチはすぐに個々の株式の分析に飛び込みます。ボトムアップアプローチに従う投資家の理論的根拠は、個々の株式が業界全体よりもはるかに優れたパフォーマンスを発揮する可能性があるということです。
ボトムアップアプローチは、主に企業の収益や財務指標などのさまざまなミクロ経済学的要因に集中しています。このようなアプローチを使用するアナリストは、各企業の徹底的な評価を開発して、その事業をよりよく理解します。
図2.ボトムアップアプローチ
追加リソース
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- 比較可能な会社分析比較可能な会社分析比較可能な会社分析を実行する方法。このガイドでは、比較可能な企業分析（ "Comps"）を構築する方法を段階的に説明し、無料のテンプレートと多くの例を示します。Compsは、類似の公開会社の比率を調べ、それらを使用して別のビジネスの価値を導き出す相対的な評価方法です。
- 経済指標経済指標経済指標は、マクロ経済の全体的な健康状態を評価、測定、および評価するために使用される指標です。経済指標
- テクニカル分析–ビギナーズガイドテクニカル分析–ビギナーズガイドテクニカル分析は、過去の価格を分析して将来の価格行動を予測する投資評価の一形態です。テクニカルアナリストは、市場のすべての参加者の集団行動がすべての関連情報を正確に反映していると信じており、したがって、証券に公正な市場価値を継続的に割り当てています。
- 評価方法評価方法継続企業として会社を評価する場合、使用される3つの主要な評価方法があります。DCF分析、比較可能な会社、および先行取引です。これらの評価方法は、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M＆A、レバレッジドバイアウトおよびファイナンスで使用されます。