EV / EBIT比率-概要、公式、解釈および例

金利税引前利益に対する企業価値(EV / EBIT)の比率は、類似の株式および市場全体に対して、株価が高すぎるか低すぎるかを判断するために使用される指標です。EV / EBIT比率は、株価収益率(P / E)に類似しています。株価収益率株価収益率(P / E比率)は、企業の株価と1株当たり利益の関係です。それは投資家に会社の価値のより良い感覚を与えます。P / Eは市場の期待を示し、現在(または将来)の収益の単位あたりに支払わなければならない価格です。ただし、後者の比率の特定の欠点を補います。

EV / EBIT比率は、企業の企業価値(EV)を比較します。企業価値企業価値、または企業価値は、企業の価値全体に、その株式価値、純負債、および評価に使用される少数株主持分を加えたものに等しくなります。株式価値だけでなく市場価値全体を調べるため、負債と株式の両方からのすべての所有権と資産請求が含まれます。金利税引前利益(EBIT)EBITガイドEBITは、金利税引前利益の略で、純利益前の損益計算書の最後の小計の1つです。 EBITは営業利益と呼ばれることもあり、売上高からすべての営業費用(生産および非生産コスト)を差し引いて求められるため、これと呼ばれます。 。EV / EBITは、さまざまなビジネスの相対的な価値を比較するための評価指標として一般的に使用されます。 EV / EBITDA比率と同様ですが、EV / EBITには減価償却方法が組み込まれています。最も一般的な種類の減価償却方法には、定額法、二重定率法、生産単位、および年数の合計が含まれます。資産の減価償却を計算するためのさまざまな式があります。減価償却費は、有形資産の耐用年数にわたって原価を配分するために会計で使用されます。償却償却償却とは、予定された、事前に決定された少額の支払いを通じて債務を返済する行為を指します。期間償却が適用されるほぼすべての分野で、これらの支払いは元本と利息の形で行われます。この用語は、減価償却の概念とも密接に関連しています。 。EV / EBITDA比率と同様ですが、EV / EBITには減価償却方法が組み込まれています。最も一般的な種類の減価償却方法には、定額法、二重定率法、生産単位、および年数の合計が含まれます。資産の減価償却を計算するためのさまざまな式があります。減価償却費は、有形資産の耐用年数にわたって原価を配分するために会計で使用されます。償却償却償却とは、予定された、事前に決定された少額の支払いを通じて債務を返済する行為を指します。期間償却が適用されるほぼすべての分野で、これらの支払いは元本と利息の形で行われます。この用語は、減価償却の概念とも密接に関連しています。 。EV / EBITDA比率と同様ですが、EV / EBITには減価償却方法が組み込まれています。最も一般的な種類の減価償却方法には、定額法、二重定率法、生産単位、および年数の合計が含まれます。資産の減価償却を計算するためのさまざまな式があります。減価償却費は、有形資産の耐用年数にわたって原価を配分するために会計で使用されます。償却償却償却とは、予定された、事前に決定された少額の支払いを通じて債務を返済する行為を指します。期間償却が適用されるほぼすべての分野で、これらの支払いは元本と利息の形で行われます。この用語は、減価償却の概念とも密接に関連しています。 。EV / EBITには減価償却が組み込まれています減価償却方法最も一般的なタイプの減価償却方法には、定額法、二重定率法、生産単位、および年数の合計が含まれます。資産の減価償却を計算するためのさまざまな式があります。減価償却費は、有形資産の耐用年数にわたって原価を配分するために会計で使用されます。償却償却償却とは、予定された、事前に決定された少額の支払いを通じて債務を返済する行為を指します。期間償却が適用されるほぼすべての分野で、これらの支払いは元本と利息の形で行われます。この用語は、減価償却の概念とも密接に関連しています。 。EV / EBITには減価償却が組み込まれています減価償却方法最も一般的なタイプの減価償却方法には、定額法、二重定率法、生産単位、および年数の合計が含まれます。資産の減価償却を計算するためのさまざまな式があります。減価償却費は、有形資産の耐用年数にわたって原価を配分するために会計で使用されます。償却償却償却とは、予定された、事前に決定された少額の支払いを通じて債務を返済する行為を指します。期間償却が適用されるほぼすべての分野で、これらの支払いは元本と利息の形で行われます。この用語は、減価償却の概念とも密接に関連しています。 。資産の減価償却を計算するためのさまざまな式があります。減価償却費は、有形資産の耐用年数にわたって原価を配分するために会計で使用されます。償却償却償却とは、予定された、事前に決定された少額の支払いを通じて債務を返済する行為を指します。期間償却が適用されるほぼすべての分野で、これらの支払いは元本と利息の形で行われます。この用語は、減価償却の概念とも密接に関連しています。 。資産の減価償却を計算するためのさまざまな式があります。減価償却費は、有形資産の耐用年数にわたって原価を配分するために会計で使用されます。償却償却償却とは、予定された、事前に決定された少額の支払いを通じて債務を返済する行為を指します。期間償却が適用されるほぼすべての分野で、これらの支払いは元本と利息の形で行われます。この用語は、減価償却の概念とも密接に関連しています。 。これらの支払いは元本と利息の形で行われます。この用語は、減価償却の概念とも密接に関連しています。 。これらの支払いは元本と利息の形で行われます。この用語は、減価償却の概念とも密接に関連しています。 。

通常、相対ビジネス評価モデルで使用されます相対評価モデル相対評価モデルは、EV /収益、EV / EBITDA、P / Eなどの特定の指標に基づいて他のビジネスと比較することにより企業を評価するために使用され、比率は2つを比較するために使用されます同様の財務、運営、所有権のプロファイルを持つ企業。Compsの詳細については、Comparable TradingMultiplesに関する記事をご覧ください。Comps-比較可能なTradingMultiples比較可能なTradingMultiples(Comps)の分析には、同様の営業、財務、所有権プロファイルを持つ企業の分析が含まれ、営業、財務、成長率、証拠金の傾向、設備投資、評価の倍数、DCFの仮定、およびIPOのベンチマーク

比率を示すアイコン図

企業価値の重要性

EV / EBIT比は、P / E比が不足する可能性のある測定領域を補います。そうするために、企業価値企業価値企業価値、または企業価値は、評価に使用される、その株式価値、純負債、および少数株主持分に等しい企業の全体的な価値です。株式価値だけでなく市場価値全体を調べるため、負債と株式の両方からのすべての所有権と資産請求が含まれます。メトリックで使用されます。

企業価値は企業の総価値です。これは、市場によって会社に割り当てられた価値の全体を考慮に入れます。つまり、すべての利益と資産請求-両方の株式からのものです。株式金融では、株式は、すべての負債が終わった後の株主が所有する資産の市場価値です。完済。会計では、資本とは、資産から負債を差し引いたものに等しい、貸借対照表上の株主資本の簿価を指します。財務および会計における「公平」という用語は、公正かつ平等な扱いと債務の概念を伴います。債務債務は、他の方法では完全に満たすことができない財政的ニーズに応えるために、ある当事者が別の当事者から借りたお金です。多くの組織は、現金で支払うことができない商品やサービスを調達するために借金を使用しています。 –は計算に含まれます。

企業の企業価値は、その真の価値、または市場で実際に価値があるものを最も明確に理解するためのツールとして使用される場合に特に価値があります。会社の買収を検討している企業や、買収の際にかかる費用を理解しようとしている企業にとって重要です。敵対的買収合併買収(M&A)における敵対的買収は、対象企業の買収です。別の会社(買収者と呼ばれる)が、公開買付けまたは代理投票を通じて、対象会社の株主に直接行くことによって。敵対的なものと友好的なものの違い。

企業価値の計算式は次のとおりです。

企業価値=時価総額+負債の市場価値–すべての現金および現金同等物

どこ:

時価総額時価総額時価総額(時価総額)は、会社の発行済み株式の最新の市場価値です。時価総額は、現在の株価に発行済み株式数を掛けたものに等しくなります。投資コミュニティは、時価総額の値を使用して企業をランク付けすることがよくあります=株価x株式数

EV / EBIT比率の重要性

EV / EBIT比率は、市場参加者にとって非常に有用な指標です。高い比率は、会社の株式が過大評価されていることを示します。このような状況は、株式の即時売却には有益ですが、市場が追いついて会社に適切な価値を付加し、株価が急落することで災害を引き起こす可能性があります。

逆に、EV / EBIT比率が低い場合は、企業の株式が過小評価されていることを示しています。これは、株価が会社の実際の価値を正確に表したものよりも低いことを意味します。市場が最終的にビジネスにより適切な価値を付加するとき、株価と会社の収益は上昇するはずです。

最終的に、EV / EBITが低いほど、企業は財務的に安定していて安全であると見なされます。ただし、EV / EBIT比を単独で使用することはできません。アナリストと投資家は、他の人と一緒に比率を使用して、会社の財政状態と実際の価値、市場の価値の解釈が正確であるかどうか、市場が欠陥のある評価を修正する可能性がどの程度あるかを把握する必要があります。

EV / EBIT比率の解釈と例

EV / EBITDAほど一般的には使用されていませんが、EV / EBITは評価に関して重要な比率です。株式調査レポートの目標価格を決定するために使用できます。株式調査レポート株式調査レポートは、投資家が会社の株式を購入、保有、または売却するための推奨事項を提供するアナリストが作成したドキュメントです。または、同業他社と比較して会社を評価します。 2つの比率の主な違いは、減価償却費と償却費をEV / EBITに含めることです。これは、減価償却が真の経済的コストである資本集約的なビジネスに役立ちます。

この例では、会社Aが公開され、アナリストはその株価を決定する必要があります。A社と同様の業界で事業を行っている企業はB、C、D、E、Fの5社です。これらの企業のEV / EBIT比率は、11.3倍、8.3倍、7.1倍、6.8倍、10.2倍です。 、それぞれ。EV / EBITの平均比率は8.7倍になります。金融アナリストの金融アナリストの役割は、A社のEBITに8.7倍の倍数を適用して、EVを見つけ、その結果、株価と株価を見つけます。

追加リソース

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財務分析の知識を学び、発展させ続けるために、以下の追加リソースを強くお勧めします。

  • EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vsEBITDA-財務および企業評価で使用される2つの非常に一般的な指標。重要な違い、理解すべき賛否両論があります。EBITの略:金利税引前利益。EBITDAの略:利息、税金、減価償却、および償却前の収益。例、および
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  • レバレッジ比率レバレッジ比率レバレッジ比率は、貸借対照表、損益計算書、またはキャッシュフロー計算書にある他のいくつかの勘定に対して事業体が負担する負債のレベルを示します。Excelテンプレート