LIBOR-LIBORの定義、概要、計算プロセス

London Interbank Offer Rateの頭字語であるLIBORは、金利を指します。金利金利とは、一般に元本のパーセンテージとして表される、与えられたあらゆる形態の債務に対して貸し手が借り手に請求する金額を指します。英国の銀行は他の金融機関に短期ローンを請求します。ローンの満期は1日から1年まで異なります。 LIBORは、通貨スワップなどの証券価格の短期金利のベンチマークベースとして機能します。USD/ CAD通貨クロスUSD / CAD通貨ペアは、米国をCADに交換するための相場レート、つまり1人が受け取るカナダドル数を表します。米ドル。たとえば、USD / CADレートが1.25の場合、1米ドルは1.25カナダドルに相当します。 USD / CADの為替レートは、両方の経済的および政治的力の影響を受けます。金利スワップ金利スワップ金利スワップは、2つのカウンターパーティが将来の金利支払いの1つのストリームを別のストリームまたは住宅ローンと交換することに合意するデリバティブ契約です。

LIBOR

ロンドン銀行間取引金利は、さまざまな金融システムの健全性を評価する上で重要な指標です。金利が弱い場合、英国経済は通常、業績が低迷しています。レートが高い場合、それは通常、経済が順調に進んでいることを示しています。これは、さまざまな中央銀行によって一般的に使用されています。連邦準備制度(連邦準備制度)連邦準備制度は、米国の中央銀行であり、世界最大の自由市場経済の背後にある金融機関です。他の国の金利に影響を与える政策を作成する際の参考として。

ICE LIBOR:LIBORに似ていますか?

2008年から2012年の大スキャンダルの前の初期には、ロンドン銀行間オファーレートはBBA(英国銀行協会)LIBORとして知られていました。この期間中、BBAは金利操作の罪で有罪となったときにスキャンダルに巻き込まれました。したがって、悪い記憶を取り除き、物事に新鮮な顔を与えるために、BBALIBORはICE(Intercontinental Exchange)LIBORに改名されました。したがって、ICELIBORはLIBORと同じです。

LIBORの仕組み

LIBORレートは、取引可能なレートではなく、単なるベンチマークです。したがって、銀行は1日を通して、早朝、通常は午前11時(ロンドン時間)に記載されているLIBORレートとは異なるレートで取引される可能性があります。これらの金利の満期は、1日から12か月までさまざまです。全体として、LIBORは7つの満期で構成され、CHF(スイスフラン)、EUR(ユーロ)、GBP(英ポンド)、JPY(日本円)、USD(米ドル)の5つの主要通貨のそれぞれの預金に見積もられています。

LIBORの見積もり

LIBORを設定するプロセス

ICEベンチマーク委員会は、毎日35のレートを生成するために、11〜16人の銀行寄稿者からなる管理パネルを維持しています。

  1. 金利を設定するプロセスは、他の金融機関に貸し出す意思のある金利をパネルに尋ねることから始まります。通常、これは、ベンチマークレートを公開する公式時間のかなり前の1日の早い時間に発生します。
  2. 希望するレートを提供した後、貢献度はトップダウン順にリストされます。
  3. 高い見積もりレートと低い見積もりレートの25%を削除することにより、範囲外の見積もりが削除されます。外れ値が削除されると、残りのレートが平均化され、小数点以下5桁に丸められます。このプロセスは、満期ごとに5つの通貨にわたって繰り返され、合計35のLIBORが生成されます。

金利のベンチマークツールとしてのIBOR

LIBORは、銀行や金融機関だけでなく、民間機関や個人からも注目されています。以下はLIBORレートを監視することの主な利点のいくつかです。

1.貸出金利の安定性

ロンドン銀行間取引金利は、監視された環境下で毎日計算された35の金利の安定したプールを提供します。その結果、レートの変動は単一の市場ではなく、グローバル市場に結びついています。過去の論争にもかかわらず、貸出金利の安定をもたらすというLIBORの意図を認めることは重要です。

2.低リスク

原則として、経済的に困難な時期には、多くの保守的な投資家がLIBORを選択して、投資リスクを軽減するための安全な投資を作成します。

LIBORは信頼できますか?

2014年初頭、ICEはBBAから監督機能を引き継ぎ、LIBORの評判を回復するための取り組みを開始しました。注目すべき変更の1つは、銀行間レートの計算方法を変更することでした。以前、BBAは200余りの加盟銀行からの金利見積もりを計算しました。残念ながら、一部の個人を支持するために、金利は当時のBBA会長の監視の下で操作されました。したがって、ICEは現在、20未満の数の尊敬されている参照銀行からLIBORを計算しています。

活動は、正直さを体現するIBAの強力な運営委員会の監視下にあります。委員会は、ベンチマーク提出者、独立非常勤取締役、ベンチマークユーザー、および金融アナリストなどの他の関連する専門家で構成されています。したがって、ICEの監視下にあるLIBORは、2014年以前よりも安全であると見なされています。

米国市場におけるLIBORの運命

2017年7月、FCAは、ベンチマークの基礎となる活発な市場がないため、USD LIBORは持続不可能で望ましくないと宣言し、不満を表明しました。その結果、USDLIBORの将来は不安定な状況にあります。実際、FCAとそのパネルは、2021年までそのレートをサポートします。その後、担保付きオーバーナイトファイナンスレートがそれに取って代わり、代替参照レート委員会がそれを監督します。

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