アジア通貨危機は、為替レートの崩壊とホットマネーバブルによって引き起こされた危機です。1997年7月にタイで始まり、東アジアと東南アジアを席巻しました。金融危機は通貨価値に大きな打撃を与えました。株式市場ニューヨーク証券取引所（NYSE）ニューヨーク証券取引所（NYSE）は、S＆P 500の82％と、最大の企業70社をホストする世界最大の証券取引所です。世界中。これは、東南アジアの多くの国で売買やその他の資産価格のプラットフォームを提供する上場企業です。
1997年7月2日、タイ政府は外貨を使い果たしました。もはや為替レートを支えることができなくなったため、政府は以前に米ドルに固定されていたタイバーツを変動させることを余儀なくされました。固定為替レートと固定為替レート外貨為替レートは、ある通貨の別の通貨に対する強さを測定します。通貨の強さは、いくつか例を挙げると、インフレ率、自国の実勢金利、政府の安定性など、いくつかの要因に依存します。このようにバーツのはすぐに崩壊した。
2週間後、フィリピンペソとインドネシアルピアも大幅な切り下げを受けました。危機は国際的に広がり、アジアの株式市場は8月に数年ぶりの安値まで急落した。韓国の資本市場は10月まで比較的安定していた。しかし、韓国ウォンは10月28日に新安値まで下落し、株式市場は11月8日の同日最大の1日下落を経験した。
概要
- アジア通貨危機は、為替レートの崩壊とホットマネーバブルによって引き起こされた危機です。
- 金融危機は、タイバーツの価値が急落した後、1997年7月にタイで始まりました。その後、東アジアと東南アジアを席巻しました。
- 金融危機の結果、多くの東南アジア諸国の通貨価値、株式市場、およびその他の資産価値は崩壊しました。
アジア金融危機の原因
アジア金融危機の原因は複雑で議論の余地があります。主な原因は、ホットマネーバブルの崩壊であると考えられています。 1980年代後半から1990年代初頭にかけて、タイ、シンガポール、マレーシア、インドネシア、韓国を含む多くの東南アジア諸国は、国内総生産（GDP）の国内総生産（GDP）を8％から12％増加させるという大規模な経済成長を達成しました。 GDP）国内総生産（GDP）は、国の経済的健全性の標準的な尺度であり、その生活水準の指標です。また、GDPを使用して、さまざまな国の生産性レベルを比較することもできます。 。その成果は「アジア経済の奇跡」として知られていました。しかし、その成果には重大なリスクが埋め込まれていました。
上記の国々の経済発展は、主に輸出の伸びと外国投資によって後押しされました。そのため、ホットマネーを誘致するために、高金利と固定相場制（米ドルに固定）が導入されました。また、為替レートは輸出業者に有利なレートで固定されていました。しかし、固定為替相場政策により、資本市場も企業も為替リスクにさらされていました。
1990年代半ば、景気後退からの米国の回復に続いて、連邦準備制度は米国の中央銀行であり、世界最大の自由市場経済の背後にある金融機関です。インフレに対する金利を引き上げた。金利の上昇により、ホットマネーが米国市場に流入し、米ドル高につながった。
米ドルに固定された通貨も上昇し、輸出の伸びを阻害した。輸出と外国投資の両方にショックがあり、大量のクレジットによって活用されていた資産価格は崩壊し始めました。パニックに陥った外国人投資家は撤退し始めた。
大規模な資本流出は、アジア諸国の通貨に下落圧力を引き起こしました。タイ政府は、為替レートを支えるために最初に外貨を使い果たし、バーツを変動させました。このようにバーツの価値は直後に崩壊した。同じことがすぐ後に他のアジア諸国にも起こりました。
アジア金融危機の影響
アジア通貨危機の影響を最も受けた国には、インドネシア、タイ、マレーシア、韓国、フィリピンが含まれます。彼らは、為替レート、株式市場、その他の資産の価格がすべて急落するのを見ました。影響を受けた国のGDPは2桁も下がった。
1996年から1997年にかけて、一人当たりの名目GDPは、インドネシアで43.2％、タイで21.2％、マレーシアで19％、韓国で18.5％、フィリピンで12.5％減少しました。香港、中国本土、シンガポール、日本も影響を受けましたが、それほど大きな影響はありませんでした。
その経済的影響に加えて、アジア金融危機は政治的影響ももたらしました。タイのヨンチャイユド首相とインドネシアのスハルト大統領が辞任した。特に、一部の個人による大量の通貨投機で危機を引き起こしたと非難されたジョージ・ソロスに対して、反西洋的な感情が引き起こされました。
アジア金融危機の影響はアジアに限定されていませんでした。国際投資家は、世界の他の地域のアジアだけでなく、発展途上国への投資や貸付に意欲を失いました。危機により石油価格も下落した。その結果、規模の経済を達成するために、石油業界でいくつかの主要な合併や買収が行われました。
アジア金融危機におけるIMFの役割
国際通貨基金（IMF）は、グローバルな金融協力と国際貿易を促進し、貧困を削減し、金融の安定を支援する国際組織です。IMFは、金融危機の際に最も影響を受けた国のためにいくつかの救済パッケージを作成しました。タイに約200億ドル、インドネシアに400億ドル、韓国に590億ドルのパッケージを提供して支援したため、デフォルトにはなりませんでした。
救済パッケージは構造調整パッケージです。パッケージを受け取った国々は、政府支出を削減し、破産した金融機関を破産させ、積極的に金利を引き上げるよう求められました。調整の目的は、通貨価値と各国の支払能力に対する信頼をサポートすることでした。
アジア金融危機から学んだ教訓
多くの国が金融危機から学んだ教訓の1つは、外貨準備を積み上げて外部からのショックをヘッジすることでした。多くのアジア諸国は、経常収支の黒字を生み出すために通貨を弱め、経済構造を調整しました。余剰は彼らの外貨準備を増やすことができます。
アジア金融危機はまた、政府が市場で果たすべき役割についての懸念を提起した。新自由主義の支持者は自由市場資本主義を促進します。彼らは、政府の介入と縁故資本主義の結果としての危機を考慮した。
IMFが構造調整パッケージ内で設定した条件は、影響を受けた国の政府と資本市場との関係を弱め、したがって新自由主義モデルを促進することも目的としていました。
その他のリソース
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