プライベートエクイティvsヘッジファンドガイド-リスク、流動性、期間

プライベートエクイティとヘッジファンドの類似点と相違点について知っておくべき重要なポイントがいくつかあります。このガイドでは、コーポレートファイナンスでのキャリアパスを計画している人のために、以下の要点を概説します。

どちらのキャリアパスにも、財務モデリング、評価方法、評価方法に関する幅広い知識とスキルが必要です。継続企業として企業を評価する場合、DCF分析、比較可能な企業、先行取引の3つの主要な評価方法が使用されます。これらの評価方法は、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M&A、レバレッジドバイアウト、財務、および詳細な財務分析で使用されます。

プライベートエクイティvsヘッジファンド

プライベートエクイティとヘッジファンドの主な違いを以下に示し、説明します。

#1投資期間

プライベートエクイティとヘッジファンドの観点から、最初の違いは投資期間の違いです。ヘッジファンドは、短期間に優れた投資収益率(ROI)を提供できる資産に投資する傾向があります。ヘッジファンドマネージャーは、ある投資から別の投資にすばやく移行できるように、流動資産を好みます。

対照的に、プライベートエクイティファンドは短期的なリターンを求めていません。彼らの焦点は、長期的な時間枠でかなりの利益をもたらす可能性のある企業への投資にあります。しかし、彼らは会社を買収したり経営したりすることにも、ターンアラウンドを必要とする会社に投資することにも興味がありません。

プライベートエクイティファームトップ10プライベートエクイティファーム世界のトップ10プライベートエクイティファームは誰ですか?調達した総資本でソートされた、上位10社のPE企業のリスト。 PE内の一般的な戦略には、レバレッジドバイアウト(LBO)、ベンチャーキャピタル、グロースキャピタル、ディストレスト投資、メザニンキャピタルが含まれます。通常、投資先の企業の支配持分を取得します。支配持分は、レバレッジドバイアウト(LBO)LBOバイサイドによって取得されることがよくあります。この記事では、特にコーポレートファイナンスのバイサイドのLBOについて説明します。レバレッジドバイアウト(LBO)では、プライベートエクイティファームは可能な限り多くのレバレッジを使用して事業を買収し、株式投資家への内部収益率(IRR)を最大化します。 LBOバイサイドエンティティには、プライベートエクイティファーム、生命保険会社、ヘッジファンド、年金基金とユニットトラスト。 。支配権を獲得した後、PEファンドは会社の業績を改善するための措置を講じます。これは、管理、拡張、運用の合理化、またはその他の方法を変更することで実現できます。彼らの最終的な目標は、会社が収益性の高い企業になった後、かなりの利益のために彼らの利益を売却することです。

ヘッジファンドへの投資は数秒から数年続く可能性がありますが、可能な限り迅速に利益を銀行に預け、次の有望な投資に移ることに焦点を当てています。プライベートエクイティファンドの平均投資期間は5年から7年です。

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#2設備投資

次の違いは、資本の投資方法です。プライベートエクイティファンドに投資する投資家は、投資したい資本をコミットするものとします。したがって、お金は要求されたときにのみ投資する必要があります。ただし、プライベートエクイティファンドマネージャーのキャピタルコールを尊重しない場合、厳しい罰則が科せられる可能性があります。

ヘッジファンドの投資家は一度に彼らのお金を投資します。

プライベートエクイティファンドによる投資のため、投資家は一定期間(通常は3年から5年、または7年から10年)資本を投入する必要があります。この制限は、いつでも清算される可能性のあるヘッジファンド投資には適用されません。

投資手法の詳細株式投資戦略株式投資戦略は、さまざまな種類の株式投資に関係しています。これらの戦略は、すなわち、価値、成長、インデックス投資です。投資家が選択する戦略は、投資家の財務状況、投資目標、リスク許容度などの多くの要因の影響を受けます。。

#3法的構造

投資の法的構造は、プライベートエクイティとヘッジファンドでは異なります。ヘッジファンドは通常、譲渡性に制限のないオープンエンドの投資ファンドです。一方、プライベートエクイティファンドは通常、一定期間の譲渡が制限されたクローズドエンドの投資ファンドです。

#4料金体系と報酬

ヘッジファンドとプライベートエクイティも、補償方法が異なります。プライベートエクイティ投資家は通常、管理報酬として2%、インセンティブ報酬として20%が請求されます。ヘッジファンドの投資家の場合、手数料は最高水準点の概念に基づいています。投資の時期によって投資家ごとに異なる純資産価値(NAV)を、前年比(YOY)の上昇と下降と比較します。YoY(Year over Year)YoYはYearoverの略です。年であり、時系列データを比較するために使用される財務分析の一種です。成長の測定、傾向の検出に役立ちます。

たとえば、A氏はヘッジファンドABCに投資しました。投資時のNAVは200ドルでした。その年の間にNAVが210ドルに上昇した場合、ヘッジファンドは10ドルのインセンティブを受ける権利があります。ファンドのNAVが150ドルに下がり、その後190ドルに戻った場合、200ドルの最高水準点が破られなかったため、ヘッジファンドはインセンティブを受ける資格がありません。

プライベートエクイティの場合、ハイウォーターマークの代わりにハードルレートがあります。プライベートエクイティファンドは、このハードルレートを超えた後にのみインセンティブフィーを獲得します。たとえば、ハードルレートが8%で、年間収益が5%の場合、投資家はインセンティブ報酬を請求されません。一方、年間収益が10%の場合、投資家は10%の収益全体に対してインセンティブ報酬を請求されます。

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#5リスクのレベル

ヘッジファンドとプライベートエクイティファンドもリスクレベルの点で大きく異なりますどちらもリスクの高い投資をより安全な投資で相殺しますが、ヘッジファンドは短期間の投資で高いリターンを獲得することに重点を置いているため、リスクが高くなる傾向があります。

個々のファンドは投資戦略によって大きく異なるため、リスクのレベルを一般化することは困難です。

#6税金

毎年、ヘッジファンドとプライベートエクイティファンドの両方がIRSスケジュールK-1を作成して提出する必要があります。スケジュールK-1は、ファンドのパートナーである各投資家の収入、損失、配当を報告するために使用されます。

パートナーシップの概念に基づいて構築されているヘッジファンドおよびプライベートエクイティファームは、フォームK-1を使用してIRSに短期利益と長期利益の比率を報告する必要があります。

ヘッジファンドおよびプライベートエクイティ投資家には、売却されるまでの投資の保有期間に応じて、長期および短期の所得税またはキャピタルゲイン税が発生します。プライベートエクイティ投資は長期的な性質を持っているため、短期のキャピタルゲイン税率の対象にはなりません。

その他のリソース

私たちの使命は、あなたのキャリアアップを支援することです。プライベートエクイティvsヘッジファンドに関するこのガイドがお役に立てば幸いです。私たちの使命を念頭に置いて、世界クラスの金融アナリストになるために役立つ追加のリソースを作成しました。

  • プライベートエクイティのキャリアプロファイルプライベートエクイティのキャリアプロファイルプライベートエクイティのアナリストとアソシエイトは、投資銀行業務と同様の仕事をします。仕事には、財務モデリング、評価、長時間、高給が含まれます。プライベートエクイティ(PE)は、投資銀行家(IB)の一般的なキャリアアップです。IBのアナリストは、バイサイドに「卒業」することを夢見ていることがよくあります。
  • トップ10プライベートエクイティファームのリストトップ10プライベートエクイティファーム世界のトップ10プライベートエクイティファームは誰ですか?調達した総資本でソートされた、上位10社のPE企業のリスト。PE内の一般的な戦略には、レバレッジドバイアウト(LBO)、ベンチャーキャピタル、グロースキャピタル、ディストレスト投資、メザニンキャピタルが含まれます。
  • 評価方法評価方法継続企業として会社を評価する場合、使用される3つの主要な評価方法があります。DCF分析、比較可能な会社、および先行取引です。これらの評価方法は、投資銀行業務、株式調査、プライベートエクイティ、企業開発、M&A、レバレッジドバイアウトおよびファイナンスで使用されます。
  • 財務モデリングガイド無料の財務モデリングガイドこの財務モデリングガイドでは、前提条件、推進要因、予測、3つのステートメントのリンク、DCF分析などに関するExcelのヒントとベストプラクティスについて説明します。